道达投资手记：光大证券“2连板”金融股不在风口

前天，在逛交流平台的时候，发现有大V终于熬不住了，曾经作为万科A的死忠粉，最终选择清仓了万科A，转而投入贵州茅台的怀抱。
　　对于这次清仓，这位大V表示，他不认为是万科这家公司出了问题，而是自己投资策略出了问题；觉得低估值的股票长期拿着，能够吃到公司上涨最好的一段行情，以此来战胜市场，但事实情况是低估的股票不涨反跌，而估值更高的股票反而在继续涨，最终导致没有赚到市场的钱。
　　达哥不想评论他的策略，抛开操作层面不论，作为一个大V，敢于在公众面前承认这种事，其实已经非常难得了。
　
　市场处于调整中
　　关于这位大V的反思，达哥觉得有必要和朋友们分享一下。
　　人不怕不努力，就怕一直在做错的事。如果人生的每一个阶段，都能清晰地知道自己该做什么，做对的事，做核心的事，人生就会越来越好。做对的事，就和买对的股票一样，短期可能看不出效果，但是时间拉长，就是完全不一样的结果。
　　朋友们经常来看达哥的手记，我已经是非常开心了，可以把我的观点当作参考，但我还希望朋友在炒股这件事上，能够有独立思考的能力，不轻信、不盲从，在正确的道路上越走越顺。
　　这几天，大家应该能够发现一个很有意思的现象，很多大V包括不少散户，都在期待市场调整，有一种人心思跌的味道。
　　不过话说回来，指数连续涨了这么多天，有些个股都翻倍了，也确实需要调整一下，把获利盘洗一洗，这样才更有利于后续行情的发展。
　　有市场人士称，昨天是本轮市场调整周期的开始。而按达哥的理解，其实从周二至今，市场已经在调整了。
　　市场调整之下，出现了一个奇葩的观点，就是关于光大证券（SH601788，股价14.26元，市值657.50亿元）的“2连板”，有观点认为只是在复制其两年前的翻倍走势。上次行情复苏，光大证券从10元一路涨到了30元。
　　这次能不能复制，我不知道，可能就是有些大资金在赌历史的重复，才在这几天拉了光大证券。就算历史不重复，发现不对也能马上下车，算是无伤大雅。不过，证券板块指数在连续小涨后，面临前期的横盘压力位，能不能走强，至少得先把压力位破了再说。
　　现在的市场，要说做多的动能在哪里，可能确实有部分支撑力量来源于大金融，而金融股并不是现在市场的风口，更多的只是起维护市场稳定的作用。而且金融股一拉，还会招致不少投资者的反感，说明大家情绪也不在这里，市场暂时撑不起金融股持续大涨。
　
　有一个信号不好
　　盘面表现好的板块，以资源品和农业这样的防御性题材为主。磷化工涨幅确实不错，算是逆势上涨。之前提及粮食安全的时候，主要看好种业、化肥、农药，磷化工和化肥多有交叉，对于它表现好，我并不意外。
　　昨天看了一下券商的测算，除了涨价逻辑以外，还有一个逻辑是业绩兑现。从中期看，磷化工企业去年二季度以来布局磷酸铁行业，目前项目建设多有延迟，国内磷酸铁开工率接近满产，板块超额收益明显。据测算，原材料外采下，行业内大多数企业的毛利率有望接近50%，因此年内率先扩产企业有望享受超额收益。
　　贵金属板块尾盘异动，本质上有对冲风险的意思，此前说的工业金属或有色中的贵金属，资源品涨价确实是一条线，放在海外通胀的背景下，有色板块确实有个股的中期结构是达哥之前提到的结构，具备一定的性价比。
　　大盘昨天下跌，持仓较重的投资者显然不开心。达哥觉得，目前上证指数的调整还是健康的。
　　唯一不好的信号是北上资金与大盘指数出现了背离，最近都是北上资金净流入、上证指数涨的情况；而昨天北上资金确实是“V”型状态，大盘指数反应并不强烈，显然是有资金在出货。一般北上资金开始流出，再加上内地资金不给力的话，可能调整会更深。
　　不过，咱们大可不必纠结于此，按照明确的交易信号来即可。况且大盘并没有出现加速下跌的情况，出现直接尖顶的概率并不高。
　　此外，这次调整也是市场强弱的试金石，强势市场急跌慢涨是常态，比如上证指数5月24日的下跌。只要没有出现连续杀跌，问题并不大。
　　今天最重要的事是中通客车（SZ000957，股价16.00元，市值94.86亿元）复牌。按照之前预判，整车板块选择的并不是一条积极的路线，没有穿越出来的新龙头来迎接中通客车回归。既没有盘面龙头撑场子，也没有高标股托情绪，中通客车复牌对于整车来说，可能又是一个考验。
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。