日期:[2023年11月21日] -- 每日经济新闻 -- 版次:[03]

成立2年多亏到只剩3毛多 这只基金换经理

每经记者 曾子建 每经编辑 肖芮冬
  11月18日,恒越基金旗下产品恒越品质生活混合发起式基金发布公告称,原基金经理叶佳因内部任职调整离任基金经理,新任基金经理杨藻,与吴海宁共同管理该产品。
  《每日经济新闻》记者注意到,这原本只是一则很普通的基金经理变动公告,由于恒越品质生活这只基金的特殊“品质”,成为基金圈11月20日关注的话题。
 
 成立以来已亏65.07%
 
 公开资料显示,恒越品质生活成立于2021年8月31日,当时大盘3500点左右,距今不到3年时间,但截至2023年11月17日,该产品累计单位净值仅剩下0.3493。换句话说,成立以来已经亏掉65.07%。从该基金的净资产规模来看,成立之初为2.92亿元,截至2023年三季度末,仅剩下0.94亿元,份额规模也从成立时的3.51亿份下降到了2.71亿份,减少22.8%。
  据东方财富Choice(金融数据平台)数据,恒越品质生活成立以来65.07%的跌幅,目前排在倒数第三。
  从业绩表现来看,恒越品质生活成立以来,除了2023年二季度业绩涨了0.5%,其余季度全部下跌。其中,2022年一季度跌幅为26.62%,2023年三季度也跌了超过22%。
  业绩如此吊车尾,恒越品质生活究竟买了卖了哪些个股?
  该基金的原基金经理叶佳,到现在累计担任基金经理时间3年又84天。
  叶佳最早管理的一只产品是恒越核心精选,任职时间2020年8月28日至2021年9月8日。这一年时间,恒越核心精选实际上业绩可观,叶佳也取得了超过70%的任职回报。或许是因为在恒越核心精选上的不错业绩,2021年8月31日,恒越基金发起设立了恒越品质生活。
  然而,随着恒越品质生活成立,叶佳的“运气”可能开始变得越来越差。从该产品成立之初,叶佳依旧延续了基金“抱团股”的投资策略,布局了锂矿、白酒、光伏等板块个股。什么赛道最热门,就买什么。
  2022年,除了配置白酒股外,其他重仓股更换非常平缓,且也根本看不出她是什么风格。
 
 今年开始欲扭转颓势
 
 2022年一季度,恒越品质生活跌幅最大的一个季度,下挫26.62%。来看看叶佳买了哪些股票——追涨旅游股,如曲江文旅、众信旅游,甚至连ST(特别处理股票)股*ST(退市风险)凯撒也不放过。
  接下来的三个季度,叶佳又将目光投向港股,快手、东方甄选、锦欣生殖,还有一众港股上市的消费股,如颐海国际、呷哺呷哺、九毛九等,都成为其重仓股。到了2022年四季度,前十大重仓股有7只都是港股。
  2023年,恒越品质生活依旧表现不佳,2023年以来下跌22%,三季度亏损22%。从重仓股来看,中际旭创、天孚通信基本上买到了高点,然后开始“坐滑梯”。
  一位资深投资人士认为,关注了恒越品质生活成立以来的投资过程,发现其最大的问题,是基金经理缺乏一套成熟的投资框架。所以,可以看到其投资风格永远都在漂移,除了白酒股一直持有,其他方向的配置就是哪儿热闹就往哪儿投。这其实是投资的大忌。
  比如白酒消费、医药、新能源、教育、金融,还有2023年的TMT(数字新媒体产业),每个基金经理都有能力圈。再看叶佳的履历,她本身是做债券出身的,目前还在管理恒越旗下几只债券基金。
  实际上,从2023年开始,恒越基金已经开始为恒越品质生活想办法扭转颓势。4月,增聘了吴海宁,与叶佳共同管理产品。其实吴海宁也是新人,她本身是券商研究员出身,2月才加入恒越基金。
  而最新聘任的基金经理是杨藻,则是资历更浅的新人。除了恒越品质生活外,杨藻于11月17日起,还与叶佳、吴海宁共同管理恒越优势精选。
  值得关注的是,11月17日,恒越基金刚刚成立一只新产品,恒越智选科技混合,由杨藻和赵炯共同管理。再看杨藻的履历,与叶佳、吴海宁相比,还是颇有不同,他算是技术出身。