道达投资手记：AI办公冲高回落 “拖字诀”主导市场

财政部7月19日（周三）公布了一则数据，上半年证券交易印花税1108亿元，同比下降30.7%。
　　从机构以前公布的数据来看，相当一部分股民在亏损后都有一个共同点，那就是不喜欢止损出局，而是选择放在那里不管。当这些人选择放着不管，交易的人自然就越来越少。再加上市场赚钱效应不好，对外界的吸引力也会降低，场外资金进场的意愿和速度就会大打折扣。
　　今年是全面注册制元年，可以说很多资金还处于一个磨合阶段。等大家熟悉全面注册制的玩法后，市场就会慢慢活跃起来。
　
　半导体板块再度下探
　　周三，A股市场AI办公题材股受微软消息刺激出现冲高回落。
　　不过，AI办公属于信创领域，微软会在国内一家独大吗？此前不久，国家网信办等7部门印发了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，2023年8月15日起施行。
　　这意味着AIGC被认定为一个赚钱的新行当。考虑到作为AI的新轮动分支，AI办公已经调整了一段时间，尽管暂时方向未明，但新一轮机会应该还是会有资金去做。短期可以关注强势股，至于更长的周期，可能还要观察一下。
　　与AI办公概念很近的文化传媒板块反弹，没有什么特别的消息刺激。文化传媒板块指数近期在半年线附近获得支撑已经震荡了一些时日，但上方均线压力较大，再加上最近一段时间的震荡方向并不明确，可能还会向下探一探，即便是要躬身入局的朋友，也不适合太重仓位。
　　包括AIGC也是如此，需要突破关键压力，才能打开上涨的空间，否则目前的这种震荡就很容易演变成弱势格局。如果从机会上来说，显然是这个震荡能向下踩一脚，出现背离机会更好。
　　房地产板块也有明显护盘，还有诸如证券、贵金属等板块，近期盘中都有异动。说他们的趋势要走好，可能比较困难。还有其他不少板块，目前就是这样一种状态：板块横盘震荡后，就是突然一两根大阳线打出来，然后又归于平静一段时间。这种节奏，适合控制仓位在活跃的板块中埋伏一下。
　　半导体板块周二冲高回落后，周三顺势再度下探，调整在预期内，但这个板块目前均线粘连，一旦走出放量中阳突破上方均线压制，那么上涨空间有望打开，所以要继续密切跟踪。近期有一些关于ASML半导体设备维修服务和零件的传闻，后续国产替代的思路是有炒作预期的，但最好还是等半导体板块中报披露完及形态走出来之后再动手。
　
　上证指数收出十字星
　　前两天提到机会的汽车整车，周三继续涨。当前有几个板块和汽车整车板块指数的走势相似，比如汽配、金属新材料、电力等，因为板块指数之前经过大涨，暂时的震荡并不充分，小心破位和新高以后的背离风险即可。
　　短线情绪上，给人一种四面楚歌的感觉，截至收盘，两市的“连板票”竟然只有1只。跌停板的票也少得可怜，只有康弘药业勉勉强强在跌停板上摩擦。连续两个交易日的超短环境，都是涨停不强，跌停几乎绝迹，反正就是赚不了，也让你亏不多。“拖字诀”，以一种相当奇怪的方式主导着市场。
　　“20CM”涨停，主要是量化资金主导。有一个现象非常残酷，很多“20CM”小票高位上涨时放量，然后连续转回落的时候，马上就缩量。这意味着很多追高的资金在转弱初期舍不得割肉，总想再看看，2~3个交易日以后基本至少亏15%以上。
　　也就是说，如果你要去高位博弈这种“20CM”小票，请记住，如果买点不好，那么卖点一定要敏感。稍有不对，就要及时处理。不要纠缠于对票本身的涨跌预判，不要纠缠于“我再看看”或“万一后面拉升”这种怕卖飞的心态。
　　指数层面，上证指数的3190点仍然守住了，这也算是短期多头最重要的防线，要摆脱暂时的弱势，最好马上收回到3210点上方。只要重要压力位没突破，控制仓位，别想太多。
　　有意思的是北上资金最近连续净流出。上周四追高的量差不多有130亿元，这几个交易日几乎把这个量流出完了。
　　周三上证指数收出十字星，其性质会不会像5月25日的表现？前两周达哥分析了一下，内资和北上资金是对手盘关系，内资这次是否会等到北上资金低位割完再发起一波反击呢？期待一波内资的雄起吧！
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。