郑眼看盘：防疫概念股分化 沦为纯题材炒作

12月28日（周三），A股市场出现回落，截至收盘，上证综指跌0.26%至3087.40点，深证综指跌0.95%至1974.33点，创业板综指跌1.08%，科创50指数跌0.61%。北向资金结束休假，净买入了39.18亿元。相关市场方面，隔夜美股涨跌不多，港股恒指周三收盘上涨1.56%。
　　A股中的银行、保险股普涨，券商股则下跌，宁德时代、比亚迪显著下跌，其余权重股涨跌相对有限。隔夜美股特斯拉大跌11.41%，这也为A股中宁德时代、比亚迪等汽车产业链个股构成压力。
　　在非权重股中，受益于疫情防控优化的西安旅游、西安饮食、曲江文旅、大连圣亚、丽江股份等部分旅游、酒店类股强势，然而同样受益于疫情防控优化的航空股集体下跌。在新冠相关医药股方面，绝大多数此类品种继续走弱，但跌势有所放缓。不过，乐心医疗、康泰医学等血氧仪概念股大涨。
　　近期旅游、酒店、航空等个股对防疫优化的反应颇不相同，一部分个股走势极强，一部分表现较弱。若进一步细看，不难发现走势较强的个股大多是历年业绩不太好的个股，且大多为小市值品种，典型的如西安旅游、西安饮食、全聚德等。这样的盘面给出的提示是：市场并不一定真看中防疫优化为上市公司带来的业绩提升，或者说就算市场相信相关受益股的业绩将提升，但一时也无法测算，故就渐渐沦为纯题材式炒作。
　　实际上防疫措施大幅优化肯定会为旅游、酒店、航空等个股带来实实在在的业绩提振，投资者短期内虽然可能随势进行些题材炒作，但中线仍应回归到业绩，也只有所持个股未来业绩上升了，这样的上涨才是可以把握的，在持有过程中也不会太害怕回落。
　　投资者在测算这类受益于防疫优化公司未来业绩时，显然首先得参考2019年或更早年份的业绩，即先去估算这类公司业绩回归至“常态”时会如何，这样一般能得出个初略估计。
　　然而仅仅这样估算可能是不够的，投资者还得考虑到三年疫情对相关行业是否已构成了大洗牌，尤其是一些旅游类公司。如果该行业洗牌有利于目标公司，那显然就得调升业绩预估，反之就不能碰。不过，这样的测算实际上是比较困难的，毕竟行业洗牌的复杂度是远远超过“回溯2019年或更早业绩”的，然而投资者如果坚持逢低吸纳而不轻易追涨，那么依然可以积极参与。
　　年前还有最后两个交易日，想取钱过元旦者最晚得于周四抛售，周四也是海外新华A50期指结算日，故周四A股盘面或有机会出现波动。万一周四A股出现调整，我个人倒觉得这是个较好的建仓机会，投资者可利用这样的震荡来进行逢低吸纳，为明年行情作准备。
　　明年A股行情大概率会优于今年，我国宏观经济恢复几乎是确定的，外部情况同样也有利。
　　笔者已在微信平台开辟专栏，读者可以在每周日至周四晚间通过微信直接查看笔者的最新观点，详情请关注微信公众号每经牛眼（微信号：njcjnews）