郑眼看盘：环境明显向好 股指重拾升势不难

11月14日（周一），A股冲高回落，成交额连续第二个交易日超万亿元，多空争斗仍然比较剧烈。股指方面，上证综指微跌0.13%至3083.40点，其余主要股指亦以跌为主，但跌幅大多有限。由板块看，地产、金融、医药领涨，旅游、酒店、机场、光伏、电池、供销社等领跌。
　　北向资金全天净买入166.02亿元，创年内新高，上周五及本周一两个交易日共加仓超310亿元。
　　北向资金大幅净流入与最近国内外的形势变化相关，外部是美联储加息见顶的预期有所强化，有利于港元及人民币汇率，对北向资金信心极易构成支撑；内部是我国疫情防控政策进一步优化，使得外资对中国经济恢复的预期提升，该因素同样也极度有利于人民币汇率。
　　人民币汇率最近几天涨势的确相当凌厉，离岸人民币汇率由最低7.3745最多升至7.0207，累计升幅超5%。
　　周一A股领涨与领跌个股与消息面密切相关，比如地产及金融上涨与央行、银保监会最近联合发布力度较大的“扶持楼市的16条政策”相关。
　　A股中地产股上周五其实就已大涨，本周一只是接着涨。港股中一些地产股的涨幅则更大，比如碧桂园在上周五暴涨35%的基础上又于本周一暴涨45%。
　　地产股这几年累计跌幅较大，每遇利好总是难以持续上涨，可能部分投资者易产生思维定势。虽然我不敢确定这次利好对相关个股最终影响如何，但考虑到这次地产行业利好的力度的确比较大，故我觉得投资者对地产相关个股理应乐观些，至少也可多观察一阵，在实战中应避免过早抛售。
　　旅游、酒店、机场、医药上涨与国内疫情数据相关，亦可能与部分机构选择短期抛售策略相关。上周国家在疫情防控方面出台了一些比较重磅的政策，防控措施得到了比较明显的优化，但许多机构投资者实际上对此已预期较久，故一部分机构上周五就开始与消息反做，本周一只是借着上周末疫情数据而惯性做空。
　　国内疫情防控政策的优化由中长远看显然会有利于机场、航空、旅游、酒店等相关板块，只是短期内这些行业的业绩也有可能受到疫情反弹的压制。对于这类个股，投资者显然需要权衡“中期展望转好”与“短期业绩承压”这两方面矛盾，操作上自然就有难度。
　　依我看，绝大多数投资者应该并不擅长短线操作，所以不如索性麻木，只要相信中期形势趋好，短期波动就可忽略。
　　A股这两天表现虽有反复，但我个人觉得多空争斗应暂告一个段落。由一般股理看，通过多空大量换手后，相关的重磅消息就会慢慢消化一部分，其后市场分歧就会减少。当分歧有所减少后，届时空方抛售力量就会慢慢减小，而当抛售力量衰减时，除非买方资金衰减，股指一般就会重拾升势。
　　就当前市场的大环境看，明显有向好迹象，最近几天国内外消息均向好无疑。在此环境下，流动性大概率会相对宽松，故股指重拾升势不难。这几天市场利率倒是有些回升，但这与一些季节面因素相关，与国内外的经济形势其实并无多少关系，所以我相信资金面很快就会好转。
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