道达投资手记：大盘冲高回落 北上资金让人意外

11月14日（周一）早上，外汇交易中心公布数据，人民币兑美元中间价调升1008点至7.0899，创2022年9月27日以来最高，调升幅度创2005年7月22日以来最大。
　　上周末，有关16条金融措施支持房地产的政策出台，支持房地产市场平稳健康发展、保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼”金融服务。
　　原本以为，在这两大利好的加持下，周一A股能迎来一波轰轰烈烈的大行情，然而实际情况只是地产、医药等几个方向大涨。相比港股市场的地产股，A股市场的地产股的表现并没有想象中那么强。
　
　地产港股强于A股
　　从最近两个月房地产的数据来看，各大城市二手房交易是放量的，但首套房的销售并没有起色。最新地产政策的出台，确实能够让一批优质的地产商度过行业较为低迷的时期，从这个角度看，新规下地产的确存在预期差，股价大涨是合理的。
　　港股的地产股，有的直接涨了两三倍，比如龙湖集团的市值快临近历史高点的一半左右。反观A股这边的地产板块，放量冲高回落，应该是有资金获利了结了。
　　从更长的周期看，房地产板块在2015年牛市后，一直都是震荡下跌，高点不过前高，低点破前低，一直跌到上周，整个大周期一直在震荡中。面对一个景气度下降的行业，不建议做长线，但由于板块内部确实有涨停效应，短期确实有博弈机会。
　　不管怎么说，对于大多数投资者来说，达哥觉得还是不要追涨。目前市场正处于板块快速轮动的阶段，除了少数几个已经走出趋势的板块外，大多数板块追涨的效果并不好。真看好一个板块的话，倒不如等回调的机会。
　　比如本周一的医疗方向，上周五很多个股出现跳水，但本周一仍然出现反包，并且引领整个市场，属于最强回流方向。我们可以从消息面的角度来解读，但此前达哥说得非常清楚了，对于这种连续高热度的板块，题材大行情的第一次分歧，风险通常都不大。
　　周一医药、医疗器械、病毒防治等几个细分方向，通通出现涨停潮，但就目前市场的具体情况来看，并不支持这三个方向连续开花，周二大概率会有分化，就看哪个分支能够胜出了。没有提前布局的投资者，再去追涨的话，已然不合适了。
　
　资金博弈非常激烈
　　周一午后资金回流的另一个方向是信创，信创板块连续多个交易日都是横盘震荡的状态，内部个股在做高低切换，板块指数后续震荡过后很可能还有新高，但要千万小心集体高潮状况的出现，彼时大概率是不错的高抛点。
　　在低位权重表现的同时，成长赛道股周一继续下跌。对于这个方向，达哥目前的观点仍然是谨慎的，电力设备板块当前就是一个弱势逐渐强化的表现，对于板块内一些位置较高的个股要尽量规避。
　　综合这几天A股盘面的情况，资金博弈非常激烈，别看有板块大涨、有个股涨停潮，其实参与的难度还是挺高的，赚到钱是缘分，赚不到钱也不要苛求。但关注的重心还是得放在主线身上，先定大板块，再看小细分。
　　让人意外的是北上资金，周一净流入金额非常大，大盘却冲高回落，个股分化得也如此严重，只能对内资表示很无奈。但看上证指数的表现，周一也就是震荡的延续，如果把本周一的分时图和上周五连在一起看，这种小级别的窄幅震荡，大概率快到短期变盘的时点了。
　　按理来说，这种强势的横盘大概率还有冲高动作，但由于紧挨着压力，且下方还有缺口，要尽量把握好节奏，不要在冲的时候追买，比较稳健的做法就是在大盘回补缺口的时候出现止跌，届时再布局也不迟。但有一条，防范心理仍然要有，关键的支撑不能跌破，否则反弹的性质就要发生变化了。
　　整体来说，周一市场继续震荡，有消化压力的迹象，短期面临变盘，不建议追涨。实在找不到机会，尽量减少操作，买低不买高，耐心等风来。仓位五至七成，都是比较合理的，留有余地、可攻可守比较好。 （张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。