道达投资手记：大盘冲高回落 市场需要热点切换

这两天，越来越多的基金公司加入自购队伍中，达哥粗略统计了一下，截至本周二中午，已经有18家基金公司或资管公司宣布自购，总规模接近18亿元。
　　除了国内机构外，外资也开始看多A股了。国际投行高盛明确表示，在亚洲配置中维持中国股票的超配评级，更看好A股。建议投资者卖出标普500指数看涨期权，买入恒生中国企业指数的看涨期权。这样看来，他们和达哥之前预判市场主跌段告一段落的观点不谋而合。
　　周二比较受关注的个股是比亚迪，前三季度净利润超90亿元。在拿到一定市场份额后，算是翻身了。目前比亚迪在每辆车上大概赚1万元，而根据之前的券商研报，一辆20万元以内的车，赚的钱可能不止这个数，这让投资者对比亚迪的业绩有了更多预期。不过，从周二的股价表现来看，只能说一般，没有摆脱近期震荡的结构。
　
　近期医药股持续走强
　　周二A股的可操作性依然不错，虽然下跌个股家数超过上涨个股家数，但市场涨停个股和“连板”梯度维持得很好，资金围绕医疗医药这个方向不断扩散，除了医疗器械延续强势外，中药、化学制药、生物制品等领涨。从近3日板块涨幅看，排名靠前的几乎全是医药股。
　　达哥梳理了一下机构有关医疗医药的逻辑，主要有这么几条线：一是体外诊断，包括免疫诊断和生化诊断，主要催化剂是上周四由江西牵头的22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿好于预期，这也是这一轮医药行情的引爆点。二是电生理，主要催化剂是福建电生理集采好于预期，设定的最高限价与目前的终端医院售价比较相近。三是医疗器械，受益于贴息贷款政策，但这一政策很早就落地了，当时并没有掀起多大水花。相比之下，同样受益于贴息贷款政策的科研仪器板块，要比医疗器械板块强势不少。四是创新药，不过11月份的医保谈判将遵循6月13日文件的规则，续约降幅大部分在0~15%，是目前尚未落地的集采方向之一。五是中药、CXO等这类，更多是位置低、跌多了。
　　此外，有不少储能概念个股表现活跃。有券商表示，今年国内大型储能招标已超40GWh，政策端预期年底前将出台容量电价政策。9月国内36个新型储能项目开标：总容量6.05GWh，总功率2.63GW，平均中标单价2.11元/Wh；同期有44个新型储能项目招标，总计规模12.59GWh。此外，独立储能项目的招标量，开始超过新能源配储，再加上欧洲、美国的需求，如果非要给赛道股排个序，储能是优于其他的。但还是那个问题，赛道股位置相对较高，目前只能作为短线的博弈，要介入，最好等待像样的回调。
　
　指数震荡是正常表现
　　综合周二的盘面，达哥觉得主要有以下几点需要注意：
　　首先，市场冲高回落，面临压力，需要有新的领涨板块出现。从技术上看，上证指数在3099点附近遇阻回落，非常接近3100点，主要是指数3100点附近有被套的资金，面对这个压力，指数的震荡其实是正常表现。
　　结合对中证500指数和中证1000指数的观察，短期面临回调的迹象比较明显，而上证指数则属于正常的强势震荡，不排除还有上冲的动能，这就需要市场有新的多头力量出现；依靠医药、信创继续上攻，很可能面临回调压力。最好有热点切换，来补足一下动能。
　　从交易层面来说，最好的加仓点是在指数冲破压力位以后的回踩机会；而顶在压力位上，维持现有的攻守兼备的仓位即可。
　　其次，市场“炸板率”上升，但仍然处于强者恒强的阶段。相较于前几日，周二的“炸板率”明显提高，这还是这几天来第一次见到的，指数也没有前几天强势，午后三大指数都出现跳水，创业板指数的跳水幅度还不小，这时候遵循自己的交易规则即可。
　　不过，对于这种情况，我们也很容易理解，毕竟短期的反弹涨幅不少了，但主流方向热度没降，其他板块每天轮动，而“炸板”多的个股就是以这些轮动板块的个股为主。所以，还是要盯紧主流方向，但错过了就不要贸然追高了，要有耐心。
　　（张道达）
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