郑眼看盘：消息面偏暖 A股欲振乏力

本周四，A股高开后稍有冲高，随后回落，午后回落相对较多，全天成交低迷。截至收盘，上证综指微跌0.13%至3041.20点，深综指微跌0.05%，创业板综指涨0.45%，科创50指数涨0.55%。
　　A股高开与隔夜外盘显著上涨相关，欧美股市、债市均显著上涨，美元指数回落，人民币、英镑等因利好消息明显回升。在此利多氛围下，北上资金相对积极，全天净流入34.29亿元。
　　除外部利好外，内部也有不少利好。早间官媒消息称，国务院总理李克强主持召开稳经济大盘四季度工作推进会议。
　　人民币汇率方面，央行表述令人印象深刻，舍弃了惯常词汇，而用了“不要赌！久赌必输！”这样颇接地气的措辞。由人民币表现看，的确产生明显效果。
　　历史上不乏赌人民币或港元波动的投机客，但无一例外吃了亏，故央行上述表述能起到震慑作用并不奇怪。
　　由基本面来看，我觉得人民币的确没有过度贬值空间。我国产业链是全球最齐全的，政府在流动性方面始终谨慎，这就决定了很难有太高的通胀。
　　汇率归根结底是购买力的比值，汇率可能会因利率而暂时偏离购买力，可总有个限度。由中长期来看，汇率无法脱离购买力平价理论。美国的通胀极高，美元难道就会越来越值钱？利率支撑汇率，也只能在一定范围内适用，过犹不及。
　　由A股盘面看，大市值个股涨跌互现，若分板块来看，煤炭类个股走强，银行、券商、地产等权重股走弱。其他个股方面，医疗股表现稍好，旅游股表现稍弱。
　　券商股中的国联证券忽然说要增发，股价跌停。若结合之前称要配股的中金公司的表现，券商股融资已成了投资者的心病。与实业类公司不同，券商、银行、保险之类的再融资甚至都不用编个投资项目，一句轻描淡写的“补充资本金”就打发了投资者。当券商等金融股的再融资极难预期时，市场出于自保，就只能给券商股计提些折扣，即市场未来愿给券商股的估值自然就会有所下降。
　　除国联证券较受关注外，周四另一市场焦点是近300元发行的万润新能大幅破发。另一只新股近岸蛋白也破发。
　　由静态市盈率看万润新能发行价太贵，由动态市盈率看则谈不上太贵，可市场不认可也是无奈。由另一角度看，当前A股市场的确较弱。
　　对于中签者来说，我个人觉得割肉未必合适，由市净率角度看，万润新能应该并无太大的下跌空间，何况动态市盈率也不高。声明一下，我这么说并非赞同高价发行。记得以前那个禾迈股份我也说过类似的话，同样也不是赞同高价发行，只是就事论事而已。
　　在正常情况下，长假前最后一个交易日会涨，重要原因之一是周五抛售者已拿不着钱，原因之二是各路机构会护盘或粉饰季末账面。上述两原因都不太靠谱，所以即使大盘周五上涨，对节后其实也没有多少提示作用。
　　就当前实际情况看，我觉得投资者至少可持有半仓，毕竟多数个股相对位置已很低。虽说疫情、俄乌局势等不确定因素较多，可股价已然消化掉了许多基本面的不利成分，后续进一步下跌空间较有限。
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