日期:[2022年09月01日] -- 每日经济新闻 -- 版次:[03]

道达投资手记:关键位置到底该如何抉择?

昨天(8月31日)的行情,赛道股大幅调整,“股神”巴菲特减持了一点股份就把本钱收回了,而A股的投资者却为此损失巨大。
  当然,不能把下跌的原因归咎于“股神”,毕竟新能源车这波调整已经不是一两天了,倒是景气度很高的光伏,昨天跌幅很大,跌幅榜上很多都是光伏相关的个股。前期反弹太强劲,再加上中报披露结束,让一些涨幅巨大的赛道股“原形毕露”,业绩与估值背离,资金跑路兑现很正常。
  对于新能源这块,达哥的观点主要是看接下来的宽幅箱体震荡,后续如果这个箱体构筑得比较清晰,是可以在下沿寻找中线机会的,但这并不是现在要考虑的问题,要耐心观察并等待走势清晰以后再作决定。
  再来说短期的情况,以光伏板块为例,目前板块指数已经跌到了下方的密集成交区附近,可能再调整一下,就具备了止跌企稳的能力,具备短线交易能力的可以小仓位尝试机会的。
  不过,昨天市场普跌之下,落寞的不仅有我们这些普通投资者,还有某私募大佬。据媒体报道,该私募大佬又有三只产品触及预警线(净值0.8元)。
  年初这位大佬割肉并看空A股,认为要到三季度才会出现机会,但赛道股“不讲武德”,从5月初以来疯狂凸凸凸,这位大佬最开始并没有抄底,一直到7月份,可能是涨得受不了了,才冲进去追高,因为他的产品净值曲线在7月出现了明显的波动。
  这其实也是一个信号,大佬忍不住追涨杀跌,通常都是市场拐点临近的标志;另一个信号是机构研报数量,当某一方向的吹票数量占据压倒性优势,比如超过80%,就得特别当心了。
  前天还在和你们说网友分享的照片,某卖方消费主题的分论坛冷场了,结果昨天大消费就涨起来了;此外,医药表现得也不错。真是验证了投资的那句老话:“买在无人问津处,卖在人声鼎沸时”。
  蓝筹白马的股东们苦了一年多,终于吃上了一顿“饺子”。A股上市公司中报披露结束,整体给人的感受就是,大蓝筹和中概互联的业绩普遍还说得过去,至少比预期好很多,像万科、美的集团这些企业还实现了增长;保险也有超预期的意味,修复一下合情合理。
  不过,从前天到昨天,市场给人的感觉就很奇怪。比如说前晚不少中概股公布了业绩,可以说是超预期的,结果反而被砸;比如昨天的A股市场也有业绩相当不错的低位个股,结果是高开低走,还以绿盘收尾。
  我们可以从资金博弈的角度来分析,好在这种奇怪的盘面在中报披露结束之后,终于告一段落了。说到底,还是市场情绪方面的问题,资金信心不足。
  这种信心不足,也能从昨天的低位蓝筹股上看出来。大消费、大金融,说他们强吧,是强于整体市场的。说他们就此宣告低位股崛起了吗?可能强度并不够,更多的是资金从高位股出来之后避险的一种表现。前两天赛道股跌的时候,权重股就该主动走强,那样就是完美切换了。现在这样走问题也不大,但不够完美。
  不够完美就意味着,即便是切换也不会一蹴而就,不会立即大涨。大消费会成为接下来轮动的主线吗?可能是一个很大的问号。但就目前来说,确实是一个不错的过渡方向。如果要参与,还是以短线的思路为主。
  大金融表现不错,但也不够强。前天达哥着重提了券商股,证券板块指数确实和之前有明显不同,目前已经窄幅震荡了14个交易日,这种横盘放出力度是要爆发力的,不排除有拉出中阳线的可能。
  从短线情绪来说,涨停个股继续减少,市场高度降到了3连板,上面都是断层的。一般情况下,市场的连板高度降到3连板,都是一个情绪的冰点,短期是会有较大概率转暖修复的。
  另外,短线也出现了一个好现象,尤其是前天的国光电器,对短线资金的影响是比较消极的。昨天出现了敢于“反核”的个股,黑芝麻盘中上演地天板,倘若今天该股继续表现,这对于情绪的带动显然是有利的。
  综合昨天的盘面,达哥觉得要点主要有以下几个:
  首先,昨天放量下跌,释放了较大的做空动能。如果后续跌不下去,反弹力度会更大。上证指数昨天盘中走出过山车的走势,对投资者的影响显然是有的,两市跌幅超过5%的个股达到800多家,这也是近期很少见的情况。
  不过,市场放量下跌,达哥一般都不会觉得是什么坏事,这说明空方释放的力度比较大,只要不出现超预期的利空,这种下跌很难持续。
  昨天上证指数的走势结构,目前处于关键位置附近,不排除今天还会有下探的动作,但只要下跌放不出力度,短线大概率会出反弹,而且反弹的力度可能会更大,上证指数暂时可以看到3300点附近。考虑到中小盘走势结构和权重的情况,如果反弹,不排除出现一起共振的情况。
  其次,要耐心等待新主线的产生。最近资金从赛道股当中抽离的迹象,已经很明显了。昨天上证50指数和沪深300指数出现了明显的放量,这种调仓换股可以看作一个信号。但由于最近这几天异动的板块也仅仅是异动,持续的赚钱效果并不好,都还需要观察。
  能不能切换成功,还是未知数,可以去轻仓尝试,但千万不要加重仓位去追涨杀跌。异动的板块可以先记着,更多的资金可以等板块方向明确以后再跟随。
  借用一位大佬的观点:投资需要“随”,“随”是不较劲;随时而变,随势而变,实事求是、自我纠偏。这时候还重仓逆市去硬干,无疑是和自己、和钱过不去。还是那句话,跟随市场的成本永远是最小的。宁可错过,也不要做错!
  (张道达)
  根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。