高瓴旗下HHLR二季度持仓曝光：看好中概股，抄底阿里，加仓新能源

每经记者 李娜 每经编辑 赵云
　　2022年上半年，美国市场总体呈现股债双杀的情况，利率走高，股指走低。
　　北京时间8月16日，美国证券交易委员会（SEC）网站显示，高瓴HHLR Advisors公布了最新美股持仓数据。
　　《每日经济新闻》记者发现，截至2022年二季度末，HHLR在美股市场总持仓市值为47亿美元（约合人民币320亿元），与上季度基本持平，仍旧持有64只股票。纵观这64只个股，重配中概股，抄底阿里，调仓新能源方向等操作痕迹明显。
　
　中概股资产占比达64%
　　此前公布的一季度末数据显示，HHLR在美股市场持有64只股票，比2021年四季度减少12只，总市值为47.9亿美元。在二季度末，HHLR在美股市场总持仓市值为47亿美元（约合人民币320亿元），与上季度基本持平，持有股票数量仍旧为64只。
　　数据显示，截至2022年二季度末，HHLR十大重仓股为百济神州、京东、赛富时、DoorDash、SEA、唯品会、传奇生物、阿里巴巴、贝壳、大全新能源。相比一季度末，新面孔为阿里巴巴、贝壳和大全新能源，亿滋国际、ON昂跑和爱奇艺则被调出。
　　值得注意的是，截至二季度末，前十大重仓股占比为73.20%，其中有7只是中概股，其他3只个股均为海外互联网平台。
　　在HHLR二季度全部美股持仓中，中概股合计市值近30亿美元，占比达到64%。同时，HHLR对9只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作，包括京东、贝壳、唯品会等，显示出其对中概股的信心依然坚定。一季度期间，HHLR则对8只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作，包括京东、唯品会、满帮、富途等中概股。
　　资料显示，2021年四季度期间，HHLR对阿里巴巴采取了清仓的态度。2022年一季度期间也没有选择买入。不过，在最新披露的二季度末的持仓数据中，HHLR再度建仓阿里巴巴，买进了189万股。
　　8月12日，知名私募景林向美国证监会提交了2022年二季度的美股持仓报告。此次披露的景林海外主体的美股持仓，则不包含境内主体及产品的美股头寸。数据显示，其在二季度期间增持阿里巴巴93.6万股，持股数量达到124.25万股，一举位列其美股前十大重仓股中的第六。
　　贝莱德则在2022年二季度期间也买入5.77万股阿里巴巴ADR，加仓幅度为1%。与此同时，HHLR也买入拼多多139万股。景林也同样选择了加仓拼多多，买入24万股。
　　数据显示，二季度期间，阿里巴巴最低股价为78美元/股，较2021年四季度末下跌34%。拼多多同期最低股价只有31美元/股，较2021年四季度末已是接近腰斩。
　
　重仓新能源和科技板块
　　景林认为，自5月份以来政府对平台公司的态度发生转变，以后常态化监管和“红绿灯”的设置会让互联网平台公司重新回到发展的正常轨道上，但以往的过度竞争也许会得到一定的抑制。这无论对零售还是服务，都可能逐步带来合理的利润率。
　　“2022年上半年由于疫情的扰动，出现了物流和服务阶段性中断的情况，但也同时让我们更加确定地观察到零售、生活服务的线上化趋势继续加强，平台公司成为了商业服务和流通领域的基础设施。目前互联网平台公司处于‘业绩底+政策底+估值底’的三底叠加状态，2021年下半年开始的低基数效应会让大部分公司重回增长正轨。”
　　“我们坚定认为中国的长期竞争优势仍然存在，智力集群、产业配套集群、基础设施完善和能源资源保障必将使中国制造业进一步升级迭代，一些有核心竞争力的中国企业必将在全球市场攻城略地。”
　　在HHLR的投资逻辑中，新能源和科技一直是其重点投资的方向。
　　值得注意的是，HLLR对新能源车板块的态度有着明显的变化。截至2021年底，HHLR持有理想汽车500.73万股，持有小鹏汽车66.65万股，持有蔚来35万股。
　　2022年一季度，HHLR选择将小鹏和蔚来直接清仓，同时砍掉了理想汽车一半的仓位，其仓位直接跌落至第十四位。
　　而在新鲜出炉的二季报数据中，二季度期间股价大涨48%的理想汽车则被HHLR直接清仓。不过，HHLR加仓大全新能源，其持股数量增至188.59万股。大全新能源也成了HHLR的第十大重仓股。
　　同时，HHLR新买入了特斯拉和晶科能源控股。公开资料显示，晶科能源由硅片起家，转向光伏组件生产经营。目前，公司建立了从拉棒、铸锭、硅片生产、电池片生产到光伏组件生产的垂直一体化产能。
　　在科技投资方向上，继续重仓持有赛富时、DoorDash、SEA、和Coupang的情况下，HHLR还买入了亚马逊、微软、等科技公司。