郑眼看盘：“双创”股指相对较强 芯片一枝独秀

上周，A股先跌后涨，主板稍弱。上证综指全周跌0.81%至3227.03点，深综指跌0.70%至2166.01点。“双创”股指相对较强，创业板综指全周小涨0.37%，科创50指数罕见大涨6.28%。
　　最近的确有相对较多的科创板股票表现强于创业板，所以科创板股指的表现就比较好。此外，“双创”中的权重股表现也是股指分化的重要原因之一。
　　上周科创板第一权重股中芯国际大涨10.60%，但创业板的宁德时代却跌了0.58%。宁德时代权重惊人，若其一时难涨，多数情况下创业板股指也难有表现。
　　中芯国际等芯片类股是上周表现最靓丽的板块，上涨原因比较复杂。除了芯片类公司业绩增速相对较快之外，也与最近芯片行业国际竞争消息趋于严苛相关，因这刺激了“国产替代”市场预期发酵。这种市场情绪在最近上市的华大九天身上特别明显，该股从上周三起的表现令人瞠目结舌，其走势一如脱缰野马，仅仅3天就涨了58%。
　　军工板块是另一个受人关注的板块，该板块表现与地缘局势密切相关，但短线博弈成分似乎显得更高。军工股在上周稍早强势表现，但随着相关消息渐渐明朗，该板块便出现了显著回吐。接下来军工股还可能反复受到关注与炒作，只是我感觉多半会呈现阶段性炒作特征，持续性有可能不如芯片股。
　　芯片技术无疑是一国终极竞争力所在，是强国艰难征程上绝对绕不过去的坎。只有当我们在终极竞争力上取得显著进展时，想发展包括军工在内的任何行业才会容易得多。
　　不过，在看好芯片类股的同时，投资者也得注意节奏，不能追得过急。我个人感觉芯片股再涨一些就可能进入分化，届时可能只有少数业绩增速的确过硬的品种还能走强，而仅凭情绪刺激的品种一旦进入短期回调，幅度也可能较大。
　　国际金融市场发生了一些重大事项，这主要是美联储加息预期陡然强化，而导火索是此前美国公布的7月非农就业数据大超预期。美国公布7月新增非农就业人数52.8万人，是预期25万的两倍，失业率则由3.6%降至3.5%，追平了最近50年来最优水平。
　　本周我国有较多经济指标公布，建议投资者多多关注本周三公布的CPI数据，这是揣摩我们央行后续动向的极重要指标之一。
　　另一个焦点应是国内疫情，尤其是三亚疫情，因这极可能对旅游、酒店、航空等相关个股构成压力。投资者若持有相关的旅游酒店等受累品种，我个人觉得并不一定就得大量抛售，顶多是短线稍稍控制仓位，因这类个股已消化掉了大部分负面因素。
　　大盘方面，我个人猜测本周大盘或以震荡横盘为主。市场需要一些时间来反映国内外经济指标，也需要一些时间来消化越来越密集的中期报表。另外还有极重要的一点是：市场需要一些时间来观察国际关系及相关政策的变化。
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