道达投资手记：股市迎两大利好 重点关注大消费

上周，大盘横盘震荡几个交易日后，开始尝试向上突破，截至上周五收盘，沪指全周涨幅为0.99%，深证成指涨2.88%，创业板指数大涨6.29%。三大指数全部站上半年线，这是市场一个重大变化，整体向好的趋势再次确立。
　　不过，指数在站上半年线的同时，半年线并没有呈现趋势性拐头的迹象，有效性还需要验证，从侧面说明行情可能还要反复，我们要做好心理准备。接下来，市场究竟会以怎样的格局来演绎？短线和中线的机会该如何把握？牛博士与达哥就大家关心的话题展开了讨论。
　　牛博士：达哥，您好！现在市场越涨大家心里越没底，达哥如何看待当下市场？
　　道达：我从上上周开始就对市场整体的看法偏谨慎了。这种谨慎的观点主要基于以下几点原因：
　　一是上证指数目前处于非常关键的位置，这个位置一旦有效突破，就意味着接下来有更大行情的可能。按照达哥对于历史走势结构的总结，这个位置需要有充分的震荡，才能确保突破的有效性。从当下来看，这里的震荡是不充分的，强行上冲，有诱多的可能。
　　二是基于板块轮动的思路。市场反弹至今，以赛道为引领的板块成为主流，积累了相当大的获利盘，赛道股还有多少动能带领指数继续前行，这是值得思考的问题。如果市场主流热点不切换，很难说市场能走多远。
　　要说市场继续上涨的动能来自哪里，很可能就是上周五那些补涨的大消费概念等。不过，有一点我们必须清楚，不能因为那些大消费概念一天的集体异动，就觉得大消费的机会来了，市场主流板块的切换是不会一帆风顺的，往往要经过反复折腾，况且能不能切换成功，需要时间的考验，也需要通过市场的波动来证明。
　　三是大金融板块。金融是市场的稳定器，因为他们本来也没涨多少，要说这里出现大跌，也不现实。但是，要说这个位置他们能持续发力，目前也不现实，尤其是证券板块，需要一个震荡修复的过程。
　　基于上面三个原因，达哥觉得市场现在这种震荡格局暂时很难改变。当然，这里也不能排除直接突破的可能性。因此，我们的策略就是保持原有的仓位即可，中线按规则持股，短线快进快出，在仓位上留一点余地，耐心观察市场是否会出现主流热点的切换。
　　牛博士：主流赛道股的热度一时半会很难散去，它们还有挖掘价值吗？
　　道达：从战略的角度看，我依然认为高景气赛道是很好的机会，基本面仍然强劲；但从战术的角度上看，短线不宜追高，前期盈利的品种，可以继续持有等待获利了结的信号；再追高光伏和新能源车的话，他们还能继续大涨的概率是比较小的。更多的也是短线快进快出的思路，切忌追高。
　　新能源汽车产业链依然是当前最火热的炒作赛道，但是也需要延伸，不可能一条道走到底，目前重点又回到锂电池产业链，这个风口上的消息还在不断发酵。
　　上周末，关于有序开展纯电动、氢燃料电池、可再生合成燃料车辆、船舶试点的消息出炉，宁德时代还曝出了凝聚态电池的消息。本周的炒作热点或许就轮到这几个了，有热点和热度在，短期赛道股还会持续受到资金关注。
　　大消费是接下来我关注的重点。近期仍有许多低位、受疫情影响较大的行业，例如旅游、航空、酒店等，还在等待基本面复苏信号，这里面可能存在业绩弹性较大的标的。从最近两周的盘面来看，医药、食品加工等板块异动频频，有资金接棒的可能。
　　还有诸如上周末受消息刺激的水利建设、之前受消息刺激的数字经济等。尤其是科技本身自带人气，近期的数字政务消息、数字经济产业链是一个关注点。此外，新能源汽车相关的科技“三剑客”半导体、芯片和光刻胶，也有联动性。
　　不过，现实情况是，市场主流资金仍然集中在赛道股，上面提到的这些板块到底哪些会成为主流，得靠市场给出答案。
　　牛博士：上周末，证监会就个人养老金投资公募基金规则征求意见，全面注册制改革研讨会顺利举行。应该如何解读这些消息？
　　道达：《征求意见稿》出台，意味着个人养老金入市关键的一步来了。根据《征求意见稿》，在部分城市先试行1年，然后再逐步推开。这被一些人称为中国版401K，意义重大。个人养老金不直接入市，而是投资于公募基金，属于间接入市。有券商预测，每年可以带来约2344亿元的增量资金，对A股中长期是利好。短期来说，其实没啥影响。
　　一旦主板的核准制改为注册制，A股将全面进入注册制时代，将直接带来A股股票上市和退市的速度加快，经常被股民诟病的“只进不出”可能成为历史。
　　全面注册制最直接利好的就是券商板块。而这类消息又不是第一次发生，之前的情况大家都知道，这次会不一样吗？暂时还需谨慎一点。 （张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。