监管鼓励中小银行 下调存款利率浮动上限

每经记者 李玉雯 每经编辑 廖 丹
　　近期，有报道称，市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点(BP)左右。
　　记者了解到已有城商行收到相关通知。
　　存款利率是我国利率体系中最重要的利率之一，对于其定价上限下调，多位银行业分析师认为这将引导银行负债成本降低，改善存款竞争压力。
　
　本外币存款近250万亿
　　2015年10月，央行放开了对存款利率的行政性管制，金融机构可在存款基准利率基础上自主确定存款实际执行利率。
　　2021年6月，市场利率定价自律机制曾优化存款利率自律上限的确定方式，将原来由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。
　　值得一提的是，近年来，金融监管层面多次强调存款基准利率作为我国整个利率体系的“压舱石”作用，存款基准利率自2015年10月至今未变动，在长期保留存款基准利率的基础上，调整存款定价便通过调整利率浮动上限来完成。
　　今年1月18日国新办新闻发布会上，央行副行长刘国强表示，要推动企业融资成本稳中有降，继续发挥LPR改革的效能，切实维护存款市场的竞争秩序，稳定银行负债成本。
　　刘国强介绍称，稳定存款市场竞争秩序也很重要，因为如果存款竞争无序的话，存款的利率就会特别高。比较差的银行、经营不好的银行，拉不到存款，就利用高利率诱惑老百姓存款，这样就会把存款利率带高，别的银行不得不跟上，整个银行存款秩序或者存款的利率水平会被比较差的银行引领，所以存款的秩序很重要。“另外，存款利率如果太高，贷款的利率就很难降下来，企业融资成本也就很难降下来，所以我们现在下了大力气，维护存款市场的秩序，稳定银行负债成本，推动企业特别是小微企业综合融资成本稳中有降。”
　　根据央行数据，2022年3月末本外币存款余额249.74万亿元，同比增长9.9%。月末人民币存款余额243.1万亿元，同比增长10%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.1个百分点。
　
　银行负债成本有望下行
　　近期，市场上另一广受关注的消息便是降准。此次全面降准落地时点为4月25日，总体释放长期资金约5300亿元。
　　多重货币政策支持下，银行负债成本有望进一步下行。
　　东方金诚首席宏观分析师王青接受《每日经济新闻》记者采访时表示，监管鼓励中小银行下调存款利率浮动上限和部署降准结合，是近期降低实体经济综合融资成本政策组合拳的一部分。在政策利率不动，LPR报价难以明显下调背景下，监管层通过激励部分银行下调存款利率，降低银行负债成本（存款占各类银行负债总额的五成至七成半左右），再通过银行让利实体，把这部分成本下降传导至贷款利率下调。这意味着接下来企业和居民贷款利率会延续下行。
　　“但若达到一定降幅，还需政策利率下调。毕竟现银行净息差在历史低点附近，主动让利空间不大，而本已偏低的存款利率压缩空间也较小，否则会造成中小银行存款流失，影响其贷款投放。”王青同时表示，根据经济金融形势判断，二季度降息的可能性仍然存在。现在的关键是时机、节奏和幅度。监管层要权衡疫情冲击、地产下滑带来的经济下行压力，及降息可能对人民币汇率和跨境资金流动的影响。
　　浙商证券银行团队认为，此举有助于改善存款竞争压力，引导存款成本行业性下行，支撑息差。当前四大行存款定价上限与其他银行相比，活期低10BP、定期低25BP，定价下行弹性相对较小。同时考虑活期和期限较短存款定价下行空间有限，假设四大行1年期以上存款定价下降5BP，其他银行下降10BP，静态测算，可改善银行息差约0.9BP，其中，中长期存款占比较高的中小银行，息差改善潜力更大。
　　光大证券银行业分析师王一峰在研报中指出，这一政策初衷在于引导银行降低核心定期存款成本，缓解中小银行通过“价格战”对国股银行存款增长的“挤压”。已披露2022年一季报的上市银行息差下行幅度较为明显，料二季度息差压力更突出，加强负债成本管控已“箭在弦上”。预计后续仍有更多管控负债成本的举措出台，包括但不限于：建立自律机制下的“超限额管理”、管控协定存款等类活期产品等。