郑眼看盘：A股呈结构性行情 可埋伏困境反转股

周三是清明假期后首个交易日，A股主板股指大致走平，银行、地产、中药等品种大多上涨，消费、光伏、煤炭、科技股等品种下跌。上证综指微涨0.02%至3283.43点，深综指微涨0.01%至2127.96点。因科技股普跌，创业板综指跌0.60%，科创50指数大跌2.82%。科创板指数跌幅较大，这与思瑞浦、天合光能、晶科能源等权重股大跌相关。
　　周三，北向资金全天净卖出53.21亿元，结束了此前连续3个交易日的净买入状态。相关市场方面，本周一，港股是显著上涨的，周二港股休市，周三港股跟风隔夜美股的下跌，而且还将本周一的涨幅几乎完全回吐。
　　由于国内疫情，市场对经济稳增长的预期有所强化，所以传统的与投资拉动经济相关的个股表现就暂时比较强了，比如基建、房产、钢铁等。在这类基建相关个股中，表现最为突出的是最近相关消息极多的房地产股。
　　未来一周多，将有更多、更密集的3月份经济指标公布，总之，市场对稳增长预期可能还会慢慢强化。
　　同样因疫情及一些其他原因，中药板块表现也较强。例如，3月31日，世卫组织发布《世界卫生组织中医药救治新冠肺炎专家评估会报告》，明确肯定了中医药救治新冠肺炎的安全性、有效性，鼓励世卫组织成员国考虑中国中西医结合模式。
　　周三盘面似乎对疫情反应相对明显些，对俄乌局势的反应已经相对平淡，这样的盘面表现，一般预示着股市注意力将更多集中在内部经济上。由俄乌局势看，还会拖一阵，但剧烈升级的概率已很小了。
　　未来股市仍以震荡为主，往下空间不大，一是因宽松政策将越来越多，二是因绝大多数个股累计跌幅已相当大了。然而，由于疫情因素，也很难指望多头们愿意过度买入，多数投资者应抱有“等待与观望”心态。
　　往上看高的理由并不充分，投资者只能通过精选个股来回避平淡无奇的股指。目前年报与季报正叠加着公布，所以个股机会应较平时更多些，而这也正是投资者认真去做功课的时间窗口。
　　除“报表季”因素外，投资者在择股时也得考虑个股行业属性，并得注意“预期差”。打比方说，由于“稳增长”预期反复强化，故投资者布局“稳增长”相关个股没啥大的毛病，可过分去追高却不见得合理了。投资者另一部分仓位不妨多样化布局，比如拿一部分资金去埋伏些存在“困境反转”机会的品种。
　　笔者觉得，“稳增长”个股虽然逻辑较顺，但适度配置可能才较合适，并没有必要打满仓位，因为预期充足的东西后续空间通常会比较局促。
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