道达投资手记：多空双方情绪平衡 A股创下历史纪录

昨天，A股创下一个历史纪录！沪指收盘下跌0.01点，以3472.93点报收。因为0.01点是沪指波动的最小点位，所以昨天沪指下跌的0.01点也是有史以来最小的收盘涨跌点数。
　　这对后市有什么参考意义呢？
　　我认为是有参考意义的。如果单纯看一只个股，出现收盘没有任何涨跌，这种情况并不少见，但是指数出现这种情况就确实太罕见了，因为这是代表沪市所有股票涨跌的一个集合。
　
　A股历史上有类似现象
　　我认为出现这种情况太罕见了，说明市场多空双方的情绪基本上达到平衡。换句话说，多空双方都认为，前天的收盘点位就是一个很合理的点位，所以昨天也就来个不涨不跌。而这种状态，不可能一直维持下去，很快就会被打破，那么到底是多方胜过空方，还是空方压过多方呢？很高兴地告诉大家，以前出现类似情况之后，第二个交易日大盘都涨了，而且涨幅还不小！
　　回顾一下历史行情中的极端平衡状态，2006年8月25日，沪指当天上涨0.02点，报收于1623.03点，第二个交易日平衡被打破，沪指涨了27.4点，涨幅达1.69%。2010年7月16日，沪指下跌0.03点，报收于2424.27点，第二个交易日沪指大涨了51.14点，涨幅达2.11%。这两个交易日就是昨天之前沪指收盘最小涨跌点位的历史纪录。再看2011年的2月25日，当天沪指下跌0.04点，也是几乎没什么涨跌，第二个交易日，沪指大涨26点，涨幅近1%。
　　最近，基金的一季报密集披露，其中有很多比较有价值的信息值得参考。因为一季报公布的是截至3月底的基金持仓信息；相对半年报和年报来说，时间差较小，更具有参考价值。
　　先说说平安银行，基金一季报披露出来的情况是，易方达的张坤，还有兴全的谢治宇，这两位顶级基金经理，竟然都在一季度大举买入平安银行。其中，易方达蓝筹精选买了1.3亿股，兴全合润买了6877万股。本周以来，平安银行累计涨幅已达13.57%。
　　为什么银行股突然吃香了？显然还是业绩超出预期。平安银行的一季报显示，公司一季度净利润为101.32亿元，同比增长18.5%，营收增幅也有10.2%。顶流基金经理看上它，或许正是预判业绩大好。
　　另外，谢治宇管理的兴全合润，以及另一只基金兴全合宜，都买了兴业银行。其中，兴全合宜买了4354万股，兴全合润买了6520万股，仓位都很重。
　
　机构对银行股看法生变
　　看好银行股的，不仅仅是张坤和谢治宇两位基金大咖。今年表现最出色的基金——广发价值领先，也在加仓银行股。广发价值领先的基金经理是林英睿，他在一季度加仓杭州银行近40万股，杭州银行也成为该基金的第三大重仓股。
　　广发价值领先今年的收益率是38%，是所有偏股型基金中业绩排名第一的基金。那么，这只基金是靠哪些股票获取如此高的收益？
　　从一季报披露的持股结果来看，林英睿的选股思路确实很有特点，他的投资组合是以顺周期板块为主。第一重仓股是中煤能源的H股和A股，合计持股市值占基金净值比例超过10%，接下来是兖州煤业的H股和A股。此外，除了杭州银行，还有在港股上市的中国宏桥（铝业）、天能动力、中国旭阳集团，以及A股上市的神火股份、西部矿业、华荣股份和华夏航空。其中，增仓最明显的就是几只煤炭股。
　　过去一年多，A股市场对银行股的态度一直比较冷淡。一个很重要的原因是银行的业绩增速较低。曾经有一个提法是银行业要为实体经济让利，所以很多机构都不愿意买银行股了。
　　而去年下半年以来，一些股份制商业银行的走势明显好于大型国有银行，招商银行、宁波银行、平安银行、兴业银行、南京银行等，走势都是不错的。这其实说明，现在机构对银行股的看法已经出现了变化。银行股再次成为基金的新宠，如果未来银行股能够继续走强，那么大盘呢？我想也不会弱到哪儿去吧。
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。