道达投资手记：电子烟概念股成焦点 跌多就是机会

昨天，沪指跌了31.93点，创业板指数跌幅超过1%。电子烟板块成为市场焦点。亿纬锂能被砸出一个“大坑”，更引发锂电池板块“躺枪”，真是“一只烟”引发的。
　　前天，工信部发布消息称，为加强对电子烟等新型烟草制品的监管，工信部、国家烟草专卖局研究起草了《关于修改〈中华人民共和国烟草专卖法实施条例〉的决定（征求意见稿）》。在《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》附则中增加一条，作为第六十五条：“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行。”征求意见的截止日期为2021年4月22日。
　　达哥认为，这就意味着，以前电子烟只是作为简单的电子消费品进行监管，如果按照新的监管要求，现在要当成烟草产品来进行监管了。如果严格按照新的要求来执行，今后的电子烟产品最大的改变在于，不是谁都能卖，不是任何地方都能卖，不是谁都能买，也不是想买多少就买多少。换句话说，销售电子烟的门槛变得更高，成本必然大幅增加。
　
　美股雾芯科技遭腰斩
　　前晚，美股上市的电子烟龙头股雾芯科技直接腰斩，这原本是2000亿元市值的大公司，一天暴跌47%，等于少了1000亿元。
　　昨天，A股和港股的电子烟概念股成为市场焦点。港股方面，思摩尔国际盘中最大跌幅近40%，最终下跌27.22%。
　　A股方面，关注度最高的无疑是亿纬锂能，盘中最大跌幅超过19%，最终下跌15.85%。关键是，亿纬锂能被称为“锂茅”，昨天的杀跌，不仅重创了重仓该股的机构，同时也让其他锂电池板块个股受到冲击，比如爱施德跌停，集友股份、赢合科技等跌幅也较大。
　　这个事情比较有意思的一点是，利空出现之后，亿纬锂能公开表示，公司是行业内具有领先地位的锂电池制造商，为国内外知名企业供应电子雾化器电池，不涉及电子烟的制造和销售。
　　亿纬锂能说这话，明眼人都看得出来，就是想和电子烟概念撇清关系。但公开资料显示，亿纬锂能参股了思摩尔国际，而思摩尔国际是全球最大的电子烟设备制造商。亿纬锂能正是为思摩尔国际提供电子雾化器电池。
　　说实话，个人认为，将电子烟按照烟草行业来进行监管，这对电子烟行业来说，也未必是坏事。从赛道、从投资的角度来说，类似电子烟、白酒、烟草，这种消费品领域，显然是值得投资的领域。
　
　尚难打破震荡格局
　　像烟草这种，越是监管严格，越是门槛高，越是垄断经营的，那就越是值得投资的赛道。电子烟现在应该是才刚刚起步的新赛道，未来的空间还非常大。从长期来看，在中国如此巨大的市场下，电子烟行业还是值得看好的。如果电子烟概念股这次跌多了，说不定真的还是机会。因此，昨天市场上相对更引人注目的看点就是电子烟概念股。
　　事实上，昨天市场其他方面看点并不多，就连红极一时的碳中和板块都出现明显分化，这个市场的热度一下就降了下来。
　　港股方面，百度在港交所二次上市，但感觉有点生不逢时，发行价252港元，上市首日最高涨到256.6港元，最后以发行价报收。去年四季度，百度在美股走势非常不错，但还是在春节后出现明显调整。如果百度去年就回港股上市，可能效果会好得多。
　　关于后市，最近两周沪指都围绕3400点反复震荡。前天好不容易反弹一下，昨天又跌回去了。从短期来看，这种震荡格局似乎还很难被打破。
　　高价股、“抱团股”，该跌的都跌得差不多了。低价股、周期股，碳中和、电力、煤炭、钢铁、有色等，该炒的题材也轮番炒了一遍。如果找不到其他的新题材来领涨，市场重整旗鼓的重任，可能最后还得落到“抱团股”身上。
　　（张道达）
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