道达投资手记：海外资金214亿狂扫A股 为何溅不起一点水花？

　昨日，对于海外资金而言，绝对是具有重要意义的一天。港交所数据显示，截至收盘，北向资金净流入214亿元，创历史纪录。然而，海外资金狂扫A股，却溅不起一点水花，最终，沪指仅上涨0.89点，以2907.06点报收。
　　当下，多数机构对行情似乎依旧感到迷茫，为何海外资金却表现得如此积极，他们究竟在买哪些个股？眼看今年就要结束，大家全年收益到底如何，跑赢大盘了吗？从激进的海外资金身上，我们该学到些什么？
　
　焦点事件
　　昨日收盘后，MSCI将会把A股大盘股在其新兴市场指数中的纳入比例从15%提升至20%，中盘股则以20%的比例一次性纳入。这也是年内的第三次扩容。从点位来看，MSCI三次扩容时，沪指基本在2900点附近。
　　在这几个月中，北向资金的动作几乎一致，就是持续不断地净流入，不断买入A股股票。每次扩容后一个月，北向资金依然会继续净买入A股。
　　不用纠结昨日最后三分钟谁在疯狂扫货，谁在尾市砸盘。有些个股确实存在拉尾盘或砸尾盘的现象，比如通策医疗、宇通客车、三七互娱、紫光股份、芒果超媒、五粮液等在尾盘拉升。招商银行、中国国旅、贵州茅台等则在尾市被砸。不论如何，这些尾盘异动的个股，多半都是海外资金“染指”的个股。至少说明，海外资金对个股的影响力、话语权在不断得到提升。
　　海外资金买了那么多，还在不断买入，为啥大盘还是那么弱？沪指昨日涨了不到1个点，沪市成交额只有1600多亿元。对于整个市场而言，或许流动性还是不太充裕。
　　昨日北向资金重点买入哪些个股？东方财富网数据显示，北向资金净买入贵州茅台3.52亿元、中国平安6.03亿元、中国国旅4.22亿元、五粮液5.63亿元、格力电器6.09亿元、宁德时代2.94亿元，这些都是大手笔。
　
　市场感悟
　　尽管我们常说不要迷信海外资金，他们也会踩中个股“地雷”，但随着海外资金持有A股的比例越来越高，未来市场的风格也会越来越明显倾向于海外资金的风格。
　　据招商证券统计，北向资金今年以来前100大重仓股平均涨幅是50%，这个成绩在主力机构中并不算最拔尖的，因为主动偏股基金前100大重仓股的平均涨幅是85%。而同时被主动偏股基金和北向资金重仓的个股，今年的平均涨幅是68%。另外，主动偏股基金重仓但北向资金未重仓的个股，平均涨幅达到104%；而北向资金重仓但主动偏股基金未重仓的个股，平均涨幅只有28%。这个数据说明，现在话语权最大的其实还是主动偏股基金，同时也说明，北向资金对股价的影响力还有向上拓展的空间。
　　那么，我们到底该不该跟着海外资金买股票呢？他们买入的个股当然不一定就是涨幅最大的，但海外资金的成功率至少比普通投资者高出不少。
　　还有一点很重要，如果对海外资金买入的个股还不引起重视，还不及时转换思路，未来的结果会怎样？或许就是海外资金重仓的个股越涨越高，导致普通投资者更不敢买入，只能眼睁睁看着他们涨，而留给自己的是哪些个股呢？难道只能去买“垃圾股”？
　　某券商的一个营业部，对自己的客户收益情况做了一个分析统计。结果显示，今年该营业部客户收益水平在“0~10%”这个区间的比例是最高的，其次是“-10%~0”这个区间。我认为这个数据基本能描述普通投资者的整体情况，因为今年以来A股涨幅中位数也就只有8.67%。
　　而今年大盘表现如何呢？沪指年内涨幅达16.57%，沪深300指数涨幅为29.26%，创业板指数涨幅为34.27%，上证50指数涨幅为28.5%。这个数据说明绝大多数普通投资者不仅没跑赢大盘更别说跑赢机构、战胜海外资金了。
　　对于后市，我没什么想多说的。
　　沪深300指数仓位参考
　　昨日仓位：六成
　　今日仓位计划：六成
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。