氧气感知研究获2019生理学诺奖 知名私募详解A股投资机会

每经记者 杨 建 每经编辑 肖芮冬
　　10月7日晚间，2019年诺贝尔生理学或医学奖揭晓——威廉·凯林（William G.Kaelin Jr）、彼得·拉特克利夫（Sir Peter J.Ratcliffe）以及格雷格·塞门扎（Gregg L.Semenza）获得这一奖项，以表彰他们发现了细胞如何感知以及对氧气供应的适应性。
　　从历年的诺奖题材来看，前后催生了方大炭素、中国宝安、中源协和、荣之联、福晶科技等诺奖题材大牛股。而在当前A股市场的科技股行情主旋律的背景下，诺奖题材更是受到市场关注。
　　对此，有私募人士认为，短期会有炒概念的行情，但二级市场的长期股价表现应该与公司的经营业绩密切相关，诺奖的推动可能也只会带动与获奖相关的医药股上涨。
　
　诺奖题材曾催生不少大牛股
　　资本市场之所以对诺贝尔奖更加关注，源于相关奖项背后的成果，往往代表着相关产业链未来的发展方向。
　　事实上，往年的诺贝尔奖题材在A股市场催生了不少大牛股。
　　比如2010年，两位俄裔科学家安德烈·海姆和康斯坦丁·诺沃肖洛夫，因对石墨烯的“突破性实验”而获得诺贝尔物理学奖，这也助推了一批石墨烯概念股的大涨。A股市场上，当时的概念股龙头中钢国际在短短18个交易日累计上涨90%，同时还有催生了方大炭素、中国宝安等大牛股。
　　再如2012年，英国发育生物学家的诱导多功能干细胞科研成果登顶，A股概念股中源协和开盘即封涨停。同年，中国作家莫言获得诺贝尔文学奖，受此影响，传媒板块异军突起，新华传媒等多只概念个股涨停。
　　2013年，诺贝尔生理学或医学奖授予了发现细胞囊泡运输调控机制的3位科学家，干细胞题材的中源协和、荣之联大涨，并由此引发市场对干细胞和基因测序的长期关注。同年，诺贝尔物理学奖由两位发现“上帝粒子”的科学家获得，福晶科技一举成为热门股。
　　2015年，我国药理学家屠呦呦因发现抗疟药物青蒿素而获得了诺贝尔生理学或医学奖，资本市场上掀起一轮青蒿素概念股和医药生物行情，A股概念股应声而涨——复星医药、昆药集团、华润双鹤、新和成、白云山、浙江医药等多只青蒿素概念股受到市场热捧，股价均现涨停。而生物医药板块从2015年9月中旬开始，至诺奖公布前上涨6.8%，诺奖公布后继续上涨，截至当年10月末累计涨幅达22.5%。
　　作为全球颇具权威性和影响力的科技奖项，诺贝尔奖的生理医学、物理、化学等领域的研究方向特别会对生物医药、新材料行业以及信息技术等高科技领域产生重大影响。按照往年惯例，市场关注的焦点可能还是聚焦在生理医学奖上，市场资金炒作的大方向则为医药板块相关概念股。
　　对此，北京飞旋兄弟投资陈璇告诉记者，每年颁发诺贝尔奖都是股市的炒作题材，都能掀起不小的风浪，本届诺贝尔医学奖癌症和干细胞成为热点，相关概念股有中源协和、贝瑞基因等。
　
　生理医学物理学备受关注
　　公开资料显示，氧感机制是许多疾病的核心，今年诺贝尔生理医学奖得主的发现对人体生理机能具有重要贡献，并有望对治疗贫血、癌症和其他疾病提供新方案。
　　市场探秘诺贝尔奖主要来自两个渠道：首先是被誉为诺贝尔奖“风向标”的“引文桂冠奖”——迄今为止，已有50位“引文桂冠奖”得主获得诺贝尔奖，其中有29位在获得该奖的两年内斩获诺贝尔奖；其次是被称为诺贝尔奖“前哨”的“沃尔夫奖”——据统计，“沃尔夫奖”在科学领域的三分之一获奖者都获得了诺贝尔奖。据了解，“引文桂冠奖”是汤森路透通过对Web of ScienceTM数据库平台中科研论文及其引文进行深入分析，对遴选出的可能摘取诺贝尔奖的全球最具影响力的研究人员所颁发的奖项，而汤森路透是唯一采用定量数据预测诺贝尔得主的机构。
　　从2019年度“引文桂冠奖”在生理学或医学领域的获奖名单来看，干细胞和癌症研究、克隆细胞与免疫性疾病研究等也一度成为获奖的热门领域。
　　实际上，除了今年“引文桂冠奖”在生理学或医学领域的研究领域受关注之外，在物理学领域的研究方向也备受市场关注。其中，英国牛津大学数学研究所量子物理学教授、新加坡国立大学李光前百年校庆教授基金得主Artur K.Ekert对量子计算和量子密码学的贡献，从事理论和实验物理与计算机和信息科学相结合的基础研究。
　　另外，斯坦福大学应用物理与光子科学教授、美国SLAC国家加速器实验室能源科学实验室副主任Tony F.Heinz对二维纳米材料的光学和电学性质进行了开创性的研究。Heinz为理解一系列纳米材料作出了贡献，这些材料包括碳纳米管、石墨烯和二维半导体材料（如二硫化钼）；还有，美国宾夕法尼亚州费城天普大学物理系物理与化学Laura H. Carnell讲席教授John P.Perdew，为电子结构密度泛函理论的发展所作的贡献，揭示了“自然胶水”，有助于更深入地理解材料的性质和行为。
　
　医药板块能否成炒作热点
　　西藏琳琅投资总经理王琳告诉《每日经济新闻》记者，攻克癌症的治疗和干细胞治疗，本身就是医学发展的重点和方向，目前新药研究很多都聚集在这个领域，最近批准的PD1的项目也多。如果从概念股角度来看，诺贝尔生理学或医学奖可能会带动与获奖相关的医药股上涨，比如创新药板块个股。但是对于医药板块而言，受带量采购价格大幅度下降影响，板块下跌比较大，要带动整个医药板块上涨有一定难度，诺奖板块也较难走出独立行情，就以往情况来说，就是一个事件推动的个股行情和反弹行情，涨上去后跌回来的概率也大。
　　上海千波资产研究中心指出，诺贝尔奖的公布会对未来高科技领域产生重大影响。在资本市场，由于A股历来偏爱炒作题材概念，因此每年诺贝尔奖项的颁布都会吸引资本市场相关股票的炒作热情。
　　从以往经验来看，获奖成果代表未来产业的发展方向，对相关行业和上市公司构成潜在的利润增长点，因此获奖的生理医药领域将会有一波上涨行情。
　　整体来看，市场对诺奖的炒作属于炒预期、炒未来，再加上利好在消息层面的一次性兑现，这决定了诺奖的炒作大多都是快速兑现的短线行情，在产业前景没有明确商用预期之前，基本不会走出独立行情。
　　资深私募人士陈熙伟告诉记者，从往年诺奖公布后的情况来看，一般都会带动一些特定个股走出一波强势行情，而今年国庆前A股市场没有收红，大众自然会将期待放到诺奖的劲爆题材上，预计行情爆发会有较高人气跟随。由于医药板块从细分上看分支较多，从技术角度来说，其中化学制药、生物制药板块的周线上，处在良好的多头调整浪中：若跌破，则意味着这个医药板块行情的强度大打折扣，要按反弹看待，而如果节后医药板块要走出一波行情，则必定会背靠该位置而上行，是为主动修复调整，这样对它的持续性至少能看一周左右。这里有个小小的隐患在医疗器械板块，连续回调的3周不停刷新低点使得相对弱势，这样若有强势股从中产出，一般投资者还是应主动先视为反弹对待。
　　广东西域投资投研总监李苏霖认为，诺奖题材的个股应该会成为新闻热点，短期会有炒概念的行情，但二级市场的长期股价表现应该与公司的经营业绩密切相关。
　　深圳前海乾元资始总经理李宝表示，这种属于事件驱动，对大部分的医药股只是情绪上脉冲一下，不会导致医药板块走出一波独立行情。独立行情的必要条件是行业或公司经营情况的显著改善。
　　东方融投李晓禄则称，今年诺贝尔生理学或医学奖比较看好基因编辑技术，诺贝尔生理学或医学奖对医药板块肯定会有正向刺激作用，但是走强的肯定要是和获奖方向一致的题材个股。从目前结合大盘来看，对诺贝尔奖行情不能预期太高，只是结构性行情。
　
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　　中源协和：国内精准医疗龙头企业，拥有完备的干细胞上中下游布局，并持续拓展免疫细胞治疗和基因检测领域。
　　南京新百：公司此前通过收购蓝海科瑞，成为国内最大的专业脐带血造血干细胞储存运营企业之一。南京新百旗下丹瑞公司是世界领先的生物医药公司，其拥有美国FDA批准的首个细胞免疫治疗药物普列威（Provenge），是南京新百生物制药领域的核心创新及研发平台。
　　香雪制药：公司曾与解放军第458医院签署了联合建立特异性T细胞治疗新技术临床研究中心技术合作项目协议书，进军TCR免疫疗法研究。其子公司香雪生命科学研究中心的TCR-T细胞治疗技术项目取得突破性进展，与美国生物制药公司ATHENEX成功合作，联合拓展国际市场。
　　东富龙：公司通过增资伯豪进入生物芯片、二代测序、生物标志物服务领域，未来仍将整合相关优秀产品；重庆精准医疗服务中心已如期落成，目前公司先以重庆产研院作为切入口，打造精准医疗研、产、销为一体的大生态系统。
　　姚记科技：公司投资的细胞集团公司获得新一轮融资，新一代CAR-T及“白泽剑”细胞治疗技术在多种类型实体瘤病患上表现出良好的治疗效果，细胞冻存业务月销售额屡创新高，获得临床研究伦理批件13项、在国际临床试验机构注册8项、申请发明专利6项、国家、省部级课题2项，公司未来在细胞治疗领域有望获得新突破。