日期:[2019年07月04日] -- 每日经济新闻 -- 版次:[01]

黄金期货瞬间涨停 这背后发生了什么?

每经记者 谢欣 每经实习记者 唐宗全 每经编辑 何剑岭
  受G20峰会期间中美两国元首同意重启经贸磋商,美方不再对中国产品加征新的关税影响,最近几个交易,黄金价格一度在乐观的市场预期主导下,逐步震荡回落,最低回落至308元/克附近,但并未维持多久。
  7月3日(周三),北京时间上午9点,中国交易市场开盘,上海期货交易所的黄金期货价格出现瞬间跳涨,直接封住了涨停板。如果说最近几个月黄金价格稳步上升,走得像“推土机”,那么最近几天玩的就是“过山车”,玩的就是心跳。
  周三黄金的这个动静实在有点大,到底有什么事情发生?
 
 黄金期货一度涨停
 
 7月3日,黄金期货早盘出现瞬间“跳涨”,上海期货交易所(以下简称上期所)“沪金1912”合约开盘后,很快就封住了涨停板。此后,在资金博弈下,金价逐步震荡回落。截至记者发稿,“沪金1912”合约期货价格报321元/克,涨幅3.21%。
  而在7月2日,中国市场日间交易收盘时,上期所“沪金1912”合约收在312.05元/克。7月2日21时,夜盘开始交易,黄金价格开始稳步上升,北京时间7月3日9时,日间交易时段开始,黄金期货价格突然大幅跳升,瞬间触及涨停,价格创出近期新高(323.50元/克),令市场人士大吃一惊。
  其实,就黄金本身来说,只是一种贵金属,布雷顿森林体系解体之后,它对于各国央行和民间爱好者来说就是一种储备,既不生利,又不生息,只能放在那里。比如,“股神”巴菲特就非常不喜欢黄金,在各种公开场所都表现了一种稍嫌“厌恶”的态度。一直以来,黄金价格一直相对稳定,除非有避险需求出现,或者有通货膨胀风险。
  而在周三,黄金再一次成为舞台上最耀眼的明星。黄金和锡,同为有色金属,但它们在7月3日的价格走势却是“冰火两重天”。截至7月3日早盘,最近两个交易日上期所“沪锡1909”合约一度跌幅超过10%!同时整个基本金属市场也比较疲弱。
  有色金属的工业用途可远大于黄金,但是跟黄金比起来,发光的还是金子,这背后一定有事情发生。很多投资者跟笔者一样,满脑子都是问号。
 
 市场避险情绪挥之不去
 
 黄金珠宝首饰行业“中川珠宝”的程帅告诉《每日经济新闻》记者,批发市场的商家都在关注周三黄金的“过山车”走势。
  天鑫洋供应链公司副总经理王若帆对记者表示,G20大阪峰会之后,局势尚不完全明朗,市场避险心理还难以消除。黄金后市可能还要继续向上涨,价格有可能达到360元/克。
  综合各大媒体的消息来看,美国贸易代表办公室周一与欧洲重新“开打”,双方在欧洲空中客车和美国波音的补贴问题上已经争吵了很久。美国之前曾经列了一个210亿美元、可能面临关税惩罚的欧洲商品清单,现在又在这个基础上加了40亿美元,给双方的各个行业都带来了值得警惕的信号。
  另一方面,澳大利亚联储日前宣布降息25个基点至1.00%,为连续第二个月降息。而且澳大利亚联储主席称,如果有必要将再次降息。
  澳大利亚联储的决定和美欧之间的贸易摩擦,加大了市场人士关于通胀将被纵容的预期,在避险需求的推动下,黄金价格出现大幅度走强。
 
 A股黄金板块表现抢眼
 
 受黄金涨价影响,A股市场的黄金板块自2019年5月29日以来表现也很抢眼。据记者统计,5月29日~7月3日,截至7月3日上午收盘,通达信软件中的36只“黄金概念”股,涨幅第一的是恒邦股份,区间涨幅79.42%,紧随其后的是银泰资源,区间涨幅45.30%。此外,山东黄金涨43%、中金黄金涨30%、周大生涨12.64%、萃华珠宝涨11.59%……
  最新的研究报告显示,各大券商纷纷表示看好黄金板块。
  申万宏源证券指出,G20大阪峰会中国和美国贸易关系缓和,重启贸易谈判,中期仍继续看好黄金板块;中期名义利率仍有下行空间且通胀因供给冲击强于预期,有利金价。
  银河证券表示,从长周期来看,以美国为首的全球经济已过此轮经济周期的繁荣顶点,下行周期的开启以及以美联储为代表的全球央行货币政策边际宽松,将使黄金价格进入新一轮的上涨周期。金价上涨将使黄金采选资源型企业业绩大幅增长,从历史上看在金价上行阶段黄金板块超额收益明显。目前黄金板块估值仍处于历史较低位置,金价进入上涨周期将使黄金股形成“戴维斯双击”。
  摩根士丹利在最新发布的研究报告中表示,由于美联储偏宽松的货币政策预期、美元可能贬值以及不确定的宏观经济前景等因素,黄金的吸引力日益增加,黄金已成为未来半年的大宗商品投资首选。
 
 市场热炒“涨价+资产重组”
 
 回到A股市场中的黄金概念股,恒邦股份阶段性涨幅第一或许还跟江西铜业的并购行动有关。
  6月28日,恒邦股份公告:“恒邦集团、王信恩先生及其一致行动人王家好先生、高正林先生、张吉学先生与江西铜业股份有限公司(以下简称‘江西铜业’)于2019年3月4日签署了《股份转让协议》,恒邦集团、王信恩先生及其一致行动人王家好先生、高正林先生、张吉学先生同意依法将其所持上市公司恒邦股份合计273028960股股份(对应公司股份比例29.99%)以10.90元/股的价格协议转让给江西铜业,交易总转让金额为2976015664元(含税)。”
  银泰资源阶段性涨幅位居第二或许也有题材助力。
  7月2日,银泰资源公告:“2018年11月2日,公司通过回购专用证券账户首次以集中竞价交易方式回购公司股份。公司实际回购时间区间为2018年11月2日至2019年7月1日。截至目前,公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量25411505股,占公司总股本的1.28%,其中最高成交价为9.03元/股,最低成交价为7.82元/股,合计支付218818077.30元(不含交易费用)。”
  此外,山东黄金阶段性涨幅高达43%,既有黄金涨价因素,也与大股东资产注入有关。
  山东黄金6月22日公告:“山东黄金拟收购公司控股股东黄金集团所持山金金控100%股权。本次交易完成后,公司将持有山金金控100%的股权,山金金控将纳入公司合并报表范围。”
 
 “中国大妈”表现淡定
 
 中国市场的投资者,特别是普通散户,在长期的投资历史中形成了对真金白银的偏爱。6年前,“中国大妈”出手震惊华尔街;如今,解套后的她们很淡定,坐看云卷云舒。据业内人士估计,算上商家的加价成本,“中国大妈”们的成本多数在300元/克以下。
  目前,黄金价格已经收复失地,价格早已高过“中国大妈”出手前的水平,“中国大妈”买回家的金条及饰品终于解套了。
  王若帆在接受《每日经济新闻》记者采访时说,黄金市场的热度逐步增加,这次是有经验的投资者在参与,当然观望情绪还是存在的。金价如果继续上升,将刺激从众的投资心态,不过目前涨幅还不够大,没有引起全社会的关注。2007年和2013年因为价格刺激,曾经出现了两次黄金“抢购风”,但目前并没有热到这个程度。
  王若帆预期,黄金市场后期是个逐步升温的态势,360元/克的价格可能重现。在持续上涨后的从众心态之下,如果黄金价格涨到360元/克~400元/克之后,价格再回落到280元/克~300元/克,市场有可能重新掀起抢购黄金的热潮。
  期货市场方面,2018年12月5日黄金期货总持仓量为245412手;而2019年7月3日早盘收盘时,黄金期货总持仓是600026手。据《每日经济新闻》记者统计,在大约半年的时间内,场外资金介入的增量是144.45%,持仓量扩大至原来的2.4倍。
  现货市场方面,据记者前期采访的数据,以成都市的黄金零售为例,门店的销量每周增加10%~15%,部分商家上调了销售价格。某位参与买卖黄金的投资者在接受记者采访时戏称,现在结婚的成本也跟着上升,以后送未婚妻戒指、项链、耳环等首饰的开支也会跟着水涨船高,要多存点“老婆本儿”了。