6个金股组合收益率超20% 多家券商看好“跨年行情”

每经记者 王海慜 每经编辑 彭水萍
　　近日，各券商12月金股组合相继出炉。这也是券商2024年最后一期金股组合。
　　11月A股市场，微盘股指数逆势创出新高，主题投资依然活跃。从各券商发布的12月金股来看，券商对价值板块的推荐出现分化，相对白酒股的遇冷，其他行业龙头仍然得到了关注，例如不少于4家券商共同推荐了美的集团。
　　《每日经济新闻》记者注意到，尽管11月A股市场较为震荡，不过券商金股组合的表现整体好于10月，多达25家券商的11月金股组合单月实现上涨，近40个券商金股组合11月平均涨幅为1.5%，好于10月的0.11%。另外，1~11月，A500指数累计上涨13.26%，同期跑赢A500指数的券商金股组合达到8个，比1~10月增加2个。
　
　市场不乏投资机会
　　从上述12月金股来看，除了近期热度较高的AI等各类主题方向外，价值股也得到了较多推荐。
　　据统计，12月，不少于两家券商推荐的金股包括宁德时代、美的集团、腾讯控股、中国海油、常熟银行、中国国航、恒玄科技、人福医药等。其中，美的集团至少有4家券商共同推荐。
　　值得一提的是，往年各券商金股组合中的常客白酒股如今已经难觅踪迹。
　　11月A股市场维持震荡，微盘股指数逆势创出新高，主题投资如并购重组、AI概念等持续活跃。
　　12月A股是否会出现“跨年行情”是目前不少券商关注的焦点。最近，多家券商的策略团队明确看好2024年底出现“跨年行情”。与此同时，多家券商对2025年A股市场也有较为乐观的展望。
　　中信建投证券策略研究首席分析师陈果日前指出，流动性宽松是市场共识，政策支持下A股市场生态环境改善，为A股带来新的机遇。短期首先看好岁末年初的“跨年行情”，倾向超配这几大线索，资产重估、金融地产和化债受益类；新质生产力弹性资产，受益财政的“两重”“两新”类；服务消费与潜在受益供给侧改革深化主题的方向等。
　　陈果表示，这轮牛市将反映全球资金对中国经济前景与中国资产的信心重估。继续中期看好中国股市“信心重估牛”，随着政策逐步加码展开与见效，2025年牛市有望从“流动性牛”逐步迈向“基本面牛”，虽然过程中难免出现震荡分化，但市场将不会缺乏投资机会。财政有望进一步发力，除了化债以外，中央赤字率提升、房地产收储、“两重两新”、民生福利等都有望成为财政发力的重点方向。国内金融周期、信用周期有望迎来拐点，开启上行周期。产能周期也将在2025年见底。2025年A股盈利将开启上行周期。
　
　跨年行情仍可期待
　　随着9月下旬以来行情发生反转，券商金股组合的表现也在短期内大有改观，一改之前多数组合亏损的局面。
　　据Wind统计，截至10月31日收盘，2024年以来，累计收益率为正的券商金股组合数量为23个，占比57.5%。其中，有5个券商金股组合累计收益率超过20%，表现最好的东方证券金股组合年内收益率达到70.67%。
　　经历10月震荡后，11月A股市场高位盘整，但成交量依然保持活跃。
　　据Wind统计，整体来看，11月单月39个券商金股组合中，实施正收益的有25个，环比增加8个，占比64%。
　　截至11月29日收盘，2024年以来，累计收益率为正的券商金股组合数量为28个，占比71.8%，环比大幅增长14个百分点。其中，有6个券商金股组合累计收益率超过20%，分别为东方证券、国联证券、华泰证券、长江证券、东吴证券、国投证券金股组合，表现最好的东方证券金股组合年内收益率达到62.5%。
　　值得一提的是，截至11月末，年内跑赢大盘的券商金股组合数量出现进一步增长。
　　截至11月末，2024年以来，上证指数累计上涨11.82%，同期跑赢大盘的券商金股组合只有9个，占比23%；2024年以来，A500指数累计上涨13.26%，同期跑赢A500指数的券商金股组合达到8个，占比20.5%，环比增加2个。
　　展望年末市场，西部证券策略团队日前指出，市场轮动快，不改牛市方向，跨年行情仍可期待。短期指数下行有底，核心在于上行的节奏，按照日历效应12月中旬中央经济工作会议前情绪面一般适度保守，大盘稳健震荡运行，会议落地前后创业板有可能出现V型反转。政策空间打开后，盈亏比依然具有性价比，大势方面仍然具备缓慢震荡上行的一致预期。另外，从历史经验来说，估值切换行情中12月价值与消费（如家电、社服、食品饮料）胜率更高，12月可能会有权重搭台、题材唱戏的机会，看好大盘、价值、稳健资产补涨机会，以及岁末年初有产业趋势催化的成长主题。