私募：A股后市还有机会，成长股将更加亮眼

每经记者杨建每经编辑彭水萍
　　近期A股市场放量大涨，短短9天时间，沪指从2689点一口气干到了3336点。市场资金跑步入场，暴涨背后源于市场超级利好不断，尤其是央行提供无限“子弹”这个超级利好，是A股历史上没有过的。
　　值得注意的是，当股市探底时，散户还在观望，私募机构总是领先一步，早已开启了全面的调研活动。
　　Choice数据显示，近一个月，私募机构合计参与了1498次调研活动，合计调研了1769家上市公司，无论是调研次数还是调研上市公司家数，相比上月均大幅增加。
　　据中国工商银行数据，该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04，创下2021年以来三年半的新高。
　　顺时投资权益投资总监易小斌告诉《每日经济新闻》记者，虽然市场在大幅拉高后会出现震荡，但在流动性得到保证的情况下，估值偏低的市场整体还有机会。所谓价值搭台，成长唱戏，反弹初期所有公司有所表现，价值表现会更好一些，指数有一定空间后，成长股表现就会更加亮眼。
　
　机构积极调研上市公司
　　A股自9月24日起连续拉出5根大阳线，短期内从2700点暴涨到3300点。在此背景下，外资巨头贝莱德也罕见“空翻多”。10月1日，贝莱德表示上调中国股票评级至超配，并表示短期内仍有适度增持中国股票的空间，目前点位仍然可以继续增持。
　　富达国际亚洲固定收益投资主管朱蕾近期公开表示，中国政策致力于改善投资者信心，包括统一房贷最低首付比例、进一步降息，以及承诺增加股市流动性，对市场来说具有积极提振作用。这些措施均集中在刺激本土需求，有望带动市场情绪。股市方面，超预期的刺激政策为市场带来利好，具防守性的银行和公用事业等行业韧性较高。
　　近期，QFII机构对上市公司调研频频。Choice数据显示，近一月来，QFII机构合计参与120次上市公司调研活动，合计138家上市公司接受了QFII的调研活动。
　　《每日经济新闻》记者注意到，贝莱德在9月份就参与了4次上市公司调研活动，比如9月2日参与了粤高速A的调研活动，9月6日参与了宏华数科的调研活动，9月9日参与了德赛西威的调研活动，9月18日参与了伟星股份的调研。安联环球投资9月7次调研了11家上市公司，野村资产管理株式会社也在9月调研了4家上市公司，新加坡政府投资有限公司也参与了4家公司的调研活动；另外，摩根士丹利近期也是频频调研上市公司，9月份合计参与了11次调研活动，合计调研了20家公司，从其调研的标的来看，包括宁波银行、晶澳科技、隆基绿能、中国核能、国光股份、安琪酵母、奥普特、锐明技术、神州数码、埃夫特、汇川技术、工业富联和石基信息等。
　　淡水泉投资近一个月合计参与了15次调研，合计调研了33家上市公司。从调研标的来看，从科技股到消费股都有，其中科技股包括龙芯中科、澜起科技、乐鑫科技和立讯精密等。另外，还包括大消费板块的新里程、同和药业、周大生、珀莱雅、华润三九、雅戈尔、开立医疗、天味食品和涪陵榨菜等。
　　百亿私募深圳中欧瑞博投资在9月份合计参与了7次调研活动，合计13家上市公司接受了调研，包括深科技、广电运通、精测电子和华测检测等科技股。此外，百亿私募星石投资在9月合计参与了8次调研活动，合计调研了16家上市公司，包括乐鑫科技、翱捷科技、神州细胞、中控技术、亚太科技和耐普矿机等公司。
　
　林园称目前位置很便宜
　　北京星石投资对记者表示，此次政策大礼包是明确的触发因素，政策积极回应市场关切，对市场情绪形成了较大程度的提振。向后看，市场预期好转带来的情绪修复有望持续，随着国内逆周期政策进入新一轮发力期，市场经济预期和风险偏好均有望迎来修复，预计市场风格将逐渐从避险类资产向具备成长性的资产扩散，资产价格正在向资产价值回归。
　　百亿私募林园近日也公开表示，现在这个位置非常便宜，3000点是很便宜的，市场没有泡沫。上证指数中枢应该在4200点以上，现在亏钱的人占绝大多数。据了解现在的人还很害怕股市，大多数人亏损累累，信心爆棚的人并不多，这时候谈风险是缺乏常识，这时候压根没风险。比如说现在机构和市场主力仓位占比不多，仓位重的人很少，大多数人仓位还空着。红利和成长未来都有机会，现在就是弯腰捡钱的时候。
　　龙赢富泽资产总经理童第轶告诉记者，在多项前所未有的股市及楼市宽松政策的刺激下，当前市场已转向全面反弹，在政策宽松和估值低位的共振之下，接下来震荡向上的行情仍会持续，所有板块都会有所表现，金融表现会强劲一些。
　　复胜资产优选竞争格局比较好的行业龙头公司，其认为，在盈利上至少要做到有改善弹性的同时，下行风险更小。具体操作上，一方面提升了整体仓位水平，另一方面也做了部分行业结构调整，增加了整体组合的弹性。
　　融智投资基金经理夏风光告诉记者，从月线走势来看，大周期低位和巨额成交量互相印证，底部形态已然确立。此次行情催化剂肯定来自高层定调，市场前期非理性下跌，估值持续压缩，一致看空预期集体转向，同样是暴涨的根源。经过初期指数轮番上涨后，未来个股表现更是值得期待，特别是其中估值压缩到极致、预期偏差大的个股。