每经品牌100指数收复900点 两大行业势头强劲

每经记者 刘明涛 每经编辑 肖芮冬
　　备受市场关注的转融通业务终于按下暂停键。该利好大大提振了市场做多情绪。
　　上周，A股三大股指全线反弹，每经品牌100指数也快速走强，周涨2.85%，以900.68点报收，成功收复900点大关。
　
　品牌100指数大幅反弹
　　随着证监会暂停转融通，以及美联储降息重新升温，A股市场上周迎来久违的反弹行情。截至7月12日收盘，上证指数周涨0.72%，结束周线“七连阴”，收于2971.30点；深证成指周涨1.82%，收于8854.08点；创业板指周涨1.69%，收于1683.63点；每经品牌100指数周涨2.85%，收于900.68点，反弹更为迅猛。
　　从基本面来看，国家统计局近日发布了6月份全国CPI和PPI数据。6月份，消费市场供应总体充足，全国CPI同比继续上涨，环比季节性下降。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅与5月相同，继续保持温和上涨。6月份，受国际大宗商品价格波动及国内部分工业品市场需求不足等因素影响，全国PPI同比降幅继续收窄，环比有所下降。
　　从政策面来看，上周，证监会依法批准暂停转融券业务、进一步强化程序化交易监管，体现了呵护市场稳健运行之意，坚持问题导向和目标导向，切实维护市场交易公平、提升市场内在稳定性。短期来看，A股市场自6月以来持续在底部震荡蓄势，此次政策出台有助于推动市场企稳，提振市场信心。中长期来看，新“国九条”推进资本市场高质量发展，重要会议深化改革预期也在逐步升温，市场结构性机会有望继续增加。
　　从市场主要大盘指数ETF的资金变动可以看出，“国家队”资金持续流入市场，股市微观流动性可能在边际上有所改善，这也将对市场情绪形成一定提振。
　　港股方面，2024年全球风险资产出现“普涨”和“补涨”。港股此前已经受益于全球风险资产上涨，出现阶段性反弹。未来，港股也很可能再次出现补涨行情。与此同时，美债利率若进一步下降，将利好港币流动性，促进港股反弹。
　
　百度集团上周一枝独秀
　　港股对美联储的加减息预期变化更加敏感。从上周每经品牌100指数表现来看，港股市场以互联网板块反弹为主，A股市场汽车板块表现突出。具体来看，上周百度集团上涨15.16%，一枝独秀；京东集团、阿里巴巴周涨幅也均超过7%。A股市场，长城汽车和长安汽车周涨幅双双超过10%，比亚迪周涨幅达到8.51%。
　　公开资料显示，2024年以来，百度集团为了促进人工智能原生应用程序、智能体的开发，以及在百度的MaaS平台创建客制化模型，百度推出并改进了企业客户的MaaS平台工具，使得百度在一季度从在线营销中获得了170亿元收入。在AI基础设施层面，百度的深度学习框架PaddlePaddle通过不断创新和改进，目前已能兼容超过50种不同芯片，开发者社区已经增长到1300万人。
　　同时，公司积极推动无人驾驶车队的硬件成本下降，第六代机器人出租车RT6的量产和时间线保持在正轨，并计划在2024年底前，将武汉运营的全无人驾驶车队扩大到1000辆，为2023年底的3倍，未来有望实现快速扩展运营。
　　京东则自营模式壁垒坚实、平台模式增长潜力大。“6·18”期间，百亿补贴和9.9元包邮频道的在线商品数、用户数和订单量同比增长均超过100%。另外，京东于二季度上线新产品京准通全站营销，以商品全站投产比为优化目标进行自动化投放、以付费流量撬动免费流量全面增长，未来有望在帮助商家实现确定性增长的同时，增强平台变现能力。
　　而阿里巴巴国内电商以及云业务逐渐企稳，国际电商业务维持强劲增长，后续新广告产品推出带来的货币化率提升、AEChoice的UE模型优化以及双重主要上市带来的流动性提升，有望成为公司基本面和估值改善的三大催化剂。
　
　中概互联ETF弹性更足
　　除了个股投资价值凸显外，中概互联网相关ETF也值得关注，比如中概互联ETF（513220）、中概互联ETF（159605）和中概互联网ETF（159607）。上述3只ETF本周涨幅均超过4%，反弹幅度较大。
　　从投资逻辑来看，中长期角度而言，AIGC产业正展现出巨大的增长潜力和变革性机遇。随着技术不断进步和创新，AIGC正在改变内容创作、分发和消费的方式，为各行各业带来深远影响。国内企业若能把握这一机会，通过投资研发、优化AI产品和服务，将能在新一轮国产替代过程中获得竞争优势。
　　据了解，中概互联 ETF（513220）追踪的是中证全球中国互联网指数。该指数从全球上市的中国内地公司证券中，选取市值较大的30只互联网公司证券作为指数样本，以反映全球上市中国互联网公司证券的整体表现。指数主要聚焦于互联网龙头公司，符合互联网行业“强者恒强”的发展趋势。该指数成分股集中度较高，且权重股当前的基本面情况均较为良好，业绩表现普遍优于市场预期。
　　从中证全球中国互联网指数主要权重股来看，腾讯控股、阿里巴巴、美团以及网易权重合计占比近50%，而上述公司也均是每经品牌100指数成分股，具有覆盖投资意义。
　　而中概互联ETF（159605）和中概互联网ETF（159607）追踪的是中证海外中国互联网30指数。该指数选取海外交易所上市的30家中国互联网企业作为样本股，以反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的投资机会。