核心品类全线增长，扣非净利增速超20%，双汇发展一季度业绩喜迎开门红

4月28日，国内肉类食品行业龙头企业双汇发展（000895，SZ）发布2026年第一季度报告。
　　在肉类行业竞争加剧的行业背景下，公司紧抓市场机遇，深化经营改革，肉类外销量、营收、利润同步增长。
　　报告期内，公司实现营业收入145.49亿元，同比增长1.96%；实现归母净利润12.92亿元，同比增长13.59%；扣非归母净利润12.76亿元，同比增长20.24%。经营活动产生的现金流量净额10.03亿元，同比增长20.04%，盈利质量保持良好，现金流支撑稳健。业绩实现稳健开局。
　
　营收利润稳步增长 肉制品业务量利齐升
　　2026年一季度，双汇发展营收利润实现稳健增长，两大核心业务支撑显著。数据显示，生鲜冻品与包装肉制品合计贡献超八成主营收入，其中肉制品业务收入63.9亿元，占营收比重43.8%；生鲜品业务收入59亿元，占比40.4%。
　　报告期内，公司肉类总外销量达88万吨，同比增长14.89%，三大核心品类同步增长：包装肉制品销量35.8万吨，同比增加4.7万吨，增幅15.1%；生鲜猪肉外销量39.9万吨，同比增长15.7%；禽肉外销量9.8万吨，同比增长19.8%。
　　公司表示，销量增长主要得益于四方面因素：一是市场专业化改革持续推进，新兴渠道销量保持高速增长；二是客户与终端网点开发力度加大，新客户贡献新增量；三是“两端化”产品推广见效，新品与高性价比产品销量大幅提升；四是春节消费旺季对销量形成拉动。
　　分板块看，生鲜品业务抢抓低猪价行业窗口期，规模实现快速扩张。2026年一季度，公司屠宰量达382万头，同比增长33.8%；同时顺应消费趋势优化产品结构，销售生鲜包装产品1.9万吨，同比增长20.2%。盈利层面，2026年一季度生鲜品经营利润为1.2亿元，与2025年一季度基本持平，同比微降0.2%。
　　肉制品业务则实现量利齐升，经营表现亮眼。报告期内，公司通过深化市场专业化改革、加大市场投入、提升服务能力，推动渠道结构持续优化：传统渠道销量止跌回升，一季度达27.9万吨，同比增长7.4%；新兴渠道销量快速增长至8.0万吨，同比增幅高达53.6%，其中即时零售平台销量从0.6万吨增至0.8万吨，同比增长40.4%，整箱产品销量从4.8万吨增至6.3万吨，同比增长29.2%。
　
　渠道结构持续优化 新兴渠道实现高速增长
　　公司渠道转型成效显著，传统渠道企稳回升，新兴渠道保持高速增长，形成双线驱动格局。
　　公告显示，2026年一季度，公司肉制品传统渠道销量27.9万吨，同比增长7.4%，结束此前承压态势；新兴渠道销量8.0万吨，同比增长53.6%，在肉制品总销量中占比达到22%，成为拉动增长的核心动力。
　　公司新兴渠道覆盖会员超市、连锁便利、休闲零食、餐饮、电商、特通等多元场景。
　　2026年，公司进一步细化新兴渠道布局。其中，会员超市依托高端品牌推进总对总合作与定制化开发；连锁便利店聚焦新品推广与全品类运作；零食渠道深化战略合作；餐饮渠道加快核心客户开发与社区店布局；电商渠道发力兴趣电商孵化新品；特通渠道针对团购礼赠开发定制产品。
　　在渠道创新与管理上，公司持续加大客户与终端网点开发，新客户贡献显著增量。在豫南、豫北、辽宁、山东等区域启动销售模式创新试点，与客户深度协同开发市场；专门成立特通销售团队，引进专业人才，重点开拓高铁站、高速公路、景区等流量场景，并借助节日旺销 开展外展活动，提升品牌与动销。
　　数字化工具全面赋能渠道运营。公司发布肉制品“新云商”系统，实施网点标签化管理、行销任务自动推送，提升终端管理精度与市场响应效率。叠加销售队伍专业化改革，2026年公司计划将肉制品业务人员扩充至3200人左右，持续强化一线执行能力，推动渠道整体销量稳步提升。
　
　2026年坚持四化战略 长期发展根基夯实
　　展望2026年经营策略，公司表示，将坚持“产业化、多元化、国际化、数字化”四化战略，围绕稳增长、提效率、优结构持续推进各项工作，全年经营方向明确、举措扎实。
　　产品端，肉制品业务延续“稳利扩量”方针，尽管加大市场投入与高性价比产品推广可能使吨均利润同比略降，但仍将保持高位；生鲜品执行“扩量稳利”策略，持续优化产品结构、扩大客户与门店覆盖，抢抓低猪价红利做大规模。
　　渠道端，传统渠道围绕“提质拓新”，设立重客管理中心强化KA总对总对接，推进渠道下沉提升县乡与社区门店质量；新兴渠道持续扩围提占比，推动会员商超、便利、零食、餐饮、电商、特通六大场景全面发力，进一步优化渠道结构。
　　数字化与管理升级全面落地。公司与金蝶合作启动ERP战略升级与人事数字化升级项目，推动业务流程再造；成立生鲜商学苑，专业赋能生鲜门店运营；推进人力资源三支柱转型，建立职级体系，强化人才梯队建设。在养殖与禽产业方面，公司将持续加强生产管理，改善养殖指标、降低完全成本，养猪业全年经营仍将承压，禽产业生产持续改善，有望实现全年扭亏为盈。
　　整体而言，2026年一季度双汇发展业绩稳健增长，量利齐升、渠道优化、战略落地见效，经营质量持续提升。公司有望依托渠道、产品、数字化及管理升级巩固竞争力，全年经营具备稳健基础。 文/唐静
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