道达投资手记：修复力道仍偏弱 北上资金被割？

6月28日A股收盘后，一张照片在投资圈火了，某券商的2023年中期策略会，在“圆桌讨论：食品工业化新趋势”环节，台上5位嘉宾在圆桌讨论，台下只有1名观众。尽管这家券商后来澄清说，听会的人是有的，只不过都提前走了，但也反映当下食品饮料板块的人气低迷。而与此形成鲜明对比的是，另一家券商搞的人形机器人交流会，座无虚席。3年前，类似的情况刚好反过来，而且当时的股价也是反过来的。
　　我们老说“买在无人问津处，卖在人声鼎沸时”，消费很多领域暂时看不到进场点，机器人、泛AI还是要谨慎，去年7月的新能源交流会也是这种场景，随后即见大顶。
　
　机器人板块午后回落
　　6月29日（周四），AI方向迎来了一定程度的修复，CPO在通信设备的带动下反弹，联特科技再涨超19%并创下历史新高，中际旭创、新易盛、天孚通信等涨超4%。应用端的游戏板块也再度活跃。
　　市场情绪仍在恢复中。虽然中马传动直接缩量“一字”涨停，晋级“6连板”，拓展了市场高度，但排除“一字”涨停个股，市场最终晋级成功的连板股仅有东方通信、优德精密、联诚精密3只，整体来看，修复力道仍偏弱。
　　中马传动超预期的“一字”涨停带动机器人（包括减速器、传感器分支）板块走强，板块内优德精密、华研精机等6只个股“20CM”涨停，还有北交所泰德股份“30CM”涨停，板块人气爆棚，甚至带动了汽配、稀土永磁等相关板块上涨。
　　北京市人民政府办公厅日前印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）》。其中提出，到2025年全市机器人核心产业收入达到300亿元以上。这个消息刺激机器人概念股继续拉升。
　　不过值得注意的是，机器人板块午后回落，热门标的中大力德、江苏雷利回落幅度超10%，极大地影响了板块的风险偏好。说明上方有压力，由于板块前一波涨幅较大，这波即便上去也容易形成技术顶背离，所以追高还是要谨慎。机器人概念板块指数后续如果有一个震荡的话，机会反而更好。
　　汽车零部件板块仍然稳步地向上拓展空间，并且向上创出新高，这是震荡之后的向上拉升，量价配合也没有问题，更适合持有，并不适合追高。因为这种短期震荡后的新高很容易形成背离，短期若能踩一下近期震荡的支撑位，性价比更高。
　
　四大央行称将要加息
　　AI作为前期的超级主线，在资金高度介入的背景下，部分个股仍有望反复活跃，甚至极少数个股能够走出穿越行情。需要注意的是，板块经历了连续快速回调后，绝对大多数核心标的都有破位的疑虑，同时累积的大量套牢卖盘有待化解。
　　AI板块短期内想要再度完成反包修复的难度较大，站在资金安全的考量下，对于那些上涨趋势遭到明显破坏的个股，当短线再有反抽修复时仍应站在风险规避的角度考量更为稳妥。
　　比较有意思的是氢能源，尽管受利空消息影响，但板块指数在全天绝大多数时候都强势震荡，尾盘虽略有回落，但整体受影响较小。后续如果还能向上拓展空间，那么在回调过程中可以寻找机会。
　　大盘指数层面其实也有利空。美联储、欧洲央行、英国央行、日本央行异口同声放狠话。尤其是美联储，表示今年还要加息两次。欧洲央行则表示7月还要加息，而且未来别指望温和。英国央行表示一次加息50个基点比连续两次加25个基点好。连多年零利率的日本央行都出来凑热闹了。
　　四大央行同时说要加息，增加了全球金融市场的不确定性。不过，从周四A股大盘以及盘面的表现来看，还是不错。全天两市基本上是窄幅震荡，波动幅度不大，蓝筹股压盘，个股活跃，最终两市双双微幅下跌。
　　上证指数15分钟级别形成了一个非常清晰的窄幅震荡，不排除周五就要选择方向。周四震荡的性质还是和周三一样，是为了消化5日均线压力，策略上来说，只要上证指数不能突破3200点且回踩完成确认，就还是弱势结构，参考仓位就维持在三成左右。
　　值得讨论的是北上资金，上一次北上资金大幅流出且大盘不跌的情况，还是发生在5月25日。5月25日北上资金净流出超90亿元，但大盘却探底回升，随后大盘持续震荡反弹冲到3276点的高点。就在3276高点形成的当天，北上资金大幅净流入百亿，此后指数就一路杀跌。最近人民币汇率持续下跌，外资受不了低位开始割肉，但被内资承接住了。
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。