5月沪指“开门红” 券商看好“中特估”

每经记者 王海慜 每经编辑 赵云
　　“五一”假期期间，全球股市以调整为主，欧美市场纷纷回调。恒生指数在5月头2个交易日出现下跌，A50股指期货也以调整为主。
　　《每日经济新闻》记者注意到，最近几天，多家券商发布了5月A股市场展望观点，据不完全统计，目前东吴证券、浙商证券、开源证券、中金公司、光大证券、银河证券、中信证券等券商看多5月市场。还有不少券商虽没有明确给出5月市场的方向性观点，但仍看好今年来领跑的科技成长和“中特估”主题，其中，“中特估”主题是目前各券商主要看好的方向。“中特估”指的是中国特色估值体系，主要以央企、国企以及一些特殊行业的上市公司为主，涉及通信/计算机、建筑、能源/电力、军工、银行等板块，多为具有强现金流、高分红、低估值特点的价值蓝筹股。另外，日前多家券商在5月市场策略中表示看好消费行业的机会。
　　5月4日，“五一”假期后首个交易日，截至收盘，沪指涨0.82%，深成指跌0.57%，创业板指跌1.16%。从盘面上看，贵金属、中药、传媒等板块涨幅居前，酒店、景点、半导体板块跌幅居前。
　
　券商发布5月市场观点
　　据Choice数据统计，本周前两天（5月1~2日），欧美各市场股指纷纷出现回调。美国三大股指跌幅都超过1%，欧洲各主要股指大多也出现下跌。港股市场从5月2日起开市，近两个交易日总体处于调整状态，恒生指数、恒生科技指数分别下跌1%、1.7%。
　　A50股指期货作为A股的影子市场，在A股休市期间的表现历来备受关注。今年1月，A50股指期货曾大涨7.5%，不过之后的几个月总体处于调整态势。5月头两个交易日，A50股指期货累计下跌1%左右。
　　全球商品市场方面，“五一”假期期间也以调整为主基调。5月1~2日，路透CRB商品指数大跌2.8%，其中原油价格下跌明显。相比之下，国际金价则表现强势，5月1~2日，伦敦金上涨超1%。
　　4月A股市场冲高回落，那么“红5月”是否可期？结构上又如何配置？
　　《每日经济新闻》记者注意到，最近几天，各家券商发布了5月A股市场展望观点。
　　据不完全统计，目前东吴证券、浙商证券、开源证券、中金公司、光大证券、银河证券、中信证券等券商看多5月市场，其中明确指出“红5月”可期的券商包括浙商证券、中金公司。中金公司最近发布研究观点指出，5月A股市场有望重拾升势，“红5月”可期。浙商证券策略团队最新指出，就大势而言，“红5月”可期，其一，趋势角度，市场处在结构牛市初期，易涨难跌，其二，边际角度，经历了4月下旬休整后交易拥挤度改善，与此同时，一季报落地后TMT和“中特估”的业绩线索初步显现。
　
　少数券商观点相对谨慎
　　中信证券则表示，进入5月，国内的经济、政策和外部环境相比4月继续不断改善，投资者对经济的预期将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面实现统一，投资者心态也将逐步从短暂失衡趋向平稳，市场依然处于全年第二个关键做多窗口。
　　目前对5月市场持相对谨慎观点的券商为少数，其中包括中泰证券。
　　总体来看，2001~2022年，上证指数11次在5月出现上涨，占比50%。
　　主题投资方面，今年来领跑的科技成长股和“中特估”板块在5月有望继续表现，仍然得到相当比例的券商认同。
　　据《每日经济新闻》记者不完全统计，展望5月市场，同时看好TMT、“中特估”主题的券商包括东亚前海、平安证券、浙商证券、国海证券等。相比之下，还有多家券商在明确看好“中特估”主题的同时，对TMT主题则持一定的保留意见或未提及TMT主题，相关券商包括东吴证券、长城证券、中金公司、光大证券、银河证券、海通证券等。
　　值得一提的是，在记者统计的已经发布5月策略观点的16家券商中，有4家券商明确看好5月的TMT主题，有多达10家券商明确看好5月的“中特估”主题。
　　此外，日前多家券商在发布5月市场策略中表示看好基本面有修复空间的消费行业，相关券商包括中金公司、海通证券、光大证券、银河证券等。