道达投资手记：大盘“四连阴”！科创板值得留意

3月29日（周三）中午，一则消息在朋友圈刷屏。马斯克等上千名科技人士发布公开信：暂停训练比GPT-4更强大的AI系统至少6个月。就连OpenAI的CEO都签署了这封公开信。
　　公开信内容比较长，大致意思就是人工智能系统可能将与人类竞争，可能对社会和人类构成深远的风险。最近几个月，人工智能实验室陷入了一场失控的竞赛，都在以开发和部署更强大的数字思维为目的，没有人能理解、预测或可靠地控制。
　　达哥觉得，虽然这些科技人士的担忧有一定道理，但我在思想上还是非常开放，即便AI有了自己的意识，也仍然是人类文明的延续，从情感上我是能够接受的。不过，将来加强对AI的管理是有必要的。
　
　近日连续探底回升
　　从A股市场周三表现来看，虽然周二晚间出现了不少利好消息，比如先正达科创板首发事项取消上会、阿里巴巴股价大涨等，但这些利好只是给大盘带来了高开，并未扭转当下调整的态势，个股仍然跌多涨少。有利好但市场未见起色，依然是非常分化的格局。
　　那么，该如何看待当下的市场呢？大盘这几天连续探底回升，从更小级别的结构来说，就是新的5分钟级别箱体震荡。整体来看，上证指数目前的走势就是大级别箱体套小级别箱体的结构，是典型的临近变盘的特征。
　　结合周二在手记文章中的分析，周三上证指数在60日均线附近仍然有多头抵抗动作出现，但也可以发现抵抗力度有变弱迹象。此外，值得注意的是，上证指数连续4个交易日收出阴线，这是本轮震荡以来首次出现的现象，且这4个交易日里两市每天的成交金额都是超过万亿元。因此，就目前市场出现的情况来看，需要谨慎。
　　周四如果上证指数拉不出实体阳线、收复不了60日均线的话，后面可能就会比较被动。
　　不过，周三市场还是有一些积极现象。
　　第一是北上资金继周二尾盘逆转形成净流入后周三继续净流入，且主要买的是沪市品种，说明北上资金在60日均线附近有抄底意愿，而且是越跌买得越多的态度，这一定程度上抑制了大盘的下跌空间。
　　第二是周三的热点，比较明显的特征就是硬科技，尤其是科创板中的品种有接力人工智能的味道，当然，持续性方面还需要进一步跟踪。从目前各大指数的形态来看，科创板无疑比较有吸引力，关注该指数能否再度激活市场情绪。
　
　应有防守思想准备
　　硬科技方向强势接近反包，主要受ASML总裁时隔6年后来中国的消息影响，表明ASML对中国市场的重视。
　　电子元器件及通信设备两个板块，既有国产替代的逻辑，也有ChatGPT的延伸逻辑。这两个板块中，电子元器件还处于相对低位，从前期量能来看有大资金介入，从近一个月北上资金的流向来看，也是主要流入电子元器件，所以该板块值得持续逢低关注。
　　ChatGPT冲高回落，周二也提及了会有资金回流的情况。结合板块指数的走势结构来说，短期是窄幅震荡，后续如果创出新高，需要小心，很可能会出现短线派发的情况，一些高位个股暂时要注意风险。
　　不过，结合目前基金重仓板块的走势来看，二者的走势截然相反，这说明目前数字经济还不属于基金重仓的范畴，从这个角度来看，还难言数字经济方向中期见顶。
　　数字经济方向一回调，资金就有流入大消费的惯性，显然是一种路径依赖。以白酒为主的大消费在守住支撑位后，近期有反弹，属于正常表现，但也很难说清楚短期会有多大的表现。相比较来说，达哥比较关注种植业与林业，属于大消费的范畴，周三走到了箱体震荡下沿，能够止跌吗？可以保持关注。
　　整体来说，周三市场表现一般，蓝筹权重未动，没有出现向上转折的意愿，深成指连续反弹后也进入调整结构。因此，策略上，在没有出现一阳上穿上方多条均线的形态前，不宜仓位过重，应有防守思想准备。
　　不过，需要关注一下科创板的持续性。本月初开始低位放量时，达哥就提示要将科创板纳入重点关注对象。这个板块的潜力有点像当初创业板开市后在三四年内慢慢走牛一样。在科技兴国战略下，科创板值得中长期关注，但只低吸不追高。 （张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。