道达投资手记：风格渐转“成长” 年报预增概念走强

1月10日（周二），A股市场有些无厘头。你说它强吧，大盘是绿的，超3000只个股下跌，两市个股涨跌幅中位数为下跌0.44%；你说它弱吧，创业板指数涨1.38%，整体让人觉得有些尴尬。
　　有人把这种情况归咎于“机器”交易，有人归因于存量资金博弈，有人归因于信心不足，其实都能说得通。
　　每年临近春节的时候，A股交易量往往会下降，这种体验下周还会更明显，无论是机构、游资还是散户都进入过年状态，一直要到正月十五后可能才正式进入春季行情。而外资丝毫不受影响，反倒是在继续加仓。
　
　新能源车板块活跃
　　盘面上，汽车整车午后集体异动，直接跃升至板块涨幅榜第一，源于一连串的“小作文”，比如成立某行业大基金、某地可能放开限号等。
　　达哥看了一下券商的解读，多年研究投资汽车的研究员表示，大家都知道政策有很大不确定性，板块应声再度大涨，可以理解为当前估值、基本面展望下人心思涨。我也觉得一些传闻不是特别靠谱。
　　不管传闻是真还是假，这让我们看见大资金拿筹码的一种手段，大概率有资金先看到猫腻了，然后用“小作文”的方法抢先手，这是我们散户无法做到的。
　　热点板块方面，新能源汽车板块活跃，近期碳酸锂价格出现明显下跌，业内人士指出储能、整车厂、新能源车等行业有望加速发展，产业格局将更加健康。就走势来说，近期该板块震荡攀升，量能配合良好，但能否突破2022年12月1日震荡箱体上沿的高点就值得怀疑了，目前只是当作反弹。
　　医疗器械板块涨幅居前。虽然该板块近期上涨，但量价背离，周二上涨后接近上方套牢盘，关注后市能否补量突破。如果补不上量，则追高谨慎。相较来说，达哥更喜欢化学制药这种走势结构，大周期箱体震荡套小周期震荡的节奏，只要走势不出现破位，后续不排除还有爆发的机会。
　　半导体是达哥上周提及的短期可以低吸的板块，周二表现活跃。目前该板块处于底部震荡盘升状态，但上升空间还没打开。
　　消费方向周一强势后，周二就集体回调，算是近期市场中少有的相对有延续性的板块，仍然需要重点关注。由于消费各个细分板块目前的节奏并不一致，不能一概而论，食品加工和景点旅游等板块震荡并不充分，需要等待关键支撑位的止跌机会。
　
　短线调整概率偏大
　　短线情绪方面，之前的人气高标股周二迎来尾盘资金集体回流，数字经济方向一马当先，安妮股份、久其软件在尾盘阶段双双涨停，西安饮食与英飞拓同样在尾盘阶段获得抢筹而快速拉升。在前期人气高标股的亏钱效应得以强修复的背景下，预计短线题材热度有望持续回暖。
　　就目前的市场而言，数字经济方向虽然内部分歧较大，尾盘集体大涨到底是不是“集体毕业照”，其实不重要，重要的是给出了一种信号，始终保持较高的活跃度，证明是有热点有预期的板块，虽然它们很难持续大涨，但也没有轻易死掉，特别是在高标股、人气股“反核”成功的背景下，后续可以重点关注板块中低位涨停个股的晋级机会。
　　此外，年报预增概念股走强。随着当前市场风格逐步转向“成长”，资金加大了对业绩预增股的炒作力度。我们可以看到，近期业绩超预期的个股大多在未来能形成较好的溢价，因此在当下的市场环境，可视为一个不错的短线套利方向。
　　指数层面，上证指数和周一相比没有太大的变化，要么就是震荡后向上，要么就是直接回调，短期已接近反弹尾声。一种比较好的破局方式就是把这个横盘震荡方式拉长，如果还能再横盘一周左右并持续到春节以后，不排除有突破的可能。创业板指数周二上涨主要是宁德时代带动，创业板指数、宁德时代近期走势很像，但都离压力位不远。
　　整体来说，市场短线仍然是调整概率偏大，尤其是长假前要放量逼空上行的难度还是偏大，但在目前趋势良好的背景下，维持控制仓位、低吸做差价的思路。
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。