日期:[2022年11月21日] -- 每日经济新闻 -- 版次:[03]

道达投资手记:指数还在磨底 行情不能预期太高

上周,A股市场是一个冲高回落的态势,三大指数阴阳交错出现,给人的感觉是持续性很差。不过,从具体盘面表现来看,其实并不算差,主要是热点轮动得很快,医药、信创、教育、半导体等板块轮番表现,惨了一周的是新能源。
  上周五,信创板块指数创新高后又有假突破的迹象,医药方向也有退潮,这般场景又恰逢上证指数处在微妙位置,“世界杯魔咒”要起作用了吗?本周指数会回补缺口吗?该如何理解盘面的分化?牛博士与达哥就大家关心的话题展开了讨论。
  牛博士:达哥,您好!上周末大家热议世界杯,A股有“世界杯魔咒”的记忆,这次是否又会验证呢?
  道达:在近期市场成交量萎缩的背景下,对当前行情不能预期太高,操作上一定不宜过分激进,要留有余地。
  从上周五市场的表现来看,仍然延续了震荡,没有太多变化,不过,盘面还是有一些不好的信号。
  首先是信创板块开始退潮,目前处在背离段的概率比较高,要防范龙头和板块指数产生共振进而出现阶段性调整。
  其次要注意本轮行情的另一条主线医药板块,要防范医药这条线也跟随信创之后进入调整,进而带动整个市场产生共振,对人气产生较大的负面影响。
  本周一,天鹅股份、天地在线复牌,它们是否会延续强势表现,也存在很大的不确定性,要警惕由此带来高标股退潮,关注资金是否会再次重回避高就低的过程。
  从技术上来说,目前上证指数虽然顶在压力位,但后面无非两种走法,一种是突破压力并回踩之后的加仓机会,这就需要蓝筹板块发力,蓝筹板块已经调整几个交易日了,不排除有这种可能性;另一种是全线调整,指数很可能就要向下回补缺口,调整到位后大家再一起发力。
  总之,市场在目前的位置尽量不提升仓位,尊重市场并做好应对即可。至于“世界杯魔咒”,咱们权当一乐就好了。
  牛博士:既然达哥提到了低位权重板块,是否意味着市场风格要切换呢?除了权重板块以外,还有哪些板块孕育机会?
  道达:近期北上资金已经出现连续6个交易日净流入,而且上周后三个交易日市场是连续调整的,但北上资金的流入幅度并没有因此减缓。
  达哥看了一下沪深300指数和上证50指数,和大盘很类似,目前都在压力位附近,很难说一下子就能引领市场,可能还需要震荡来化解压力。至于风格切换,从近一两年市场的情况来看,这种切换其实难度比较大,切换成功是小概率事件。
  达哥对于当前市场风格的理解就是,指数在磨底过程中板块轮动的修复行情,因此,我们在操作的时候就着重关注少数几个板块即可,这样能够更好地把握节奏,如果频繁追逐热点,反而更容易亏钱。
  证券板块上周一表现相当不错,但鉴于以往的表现,达哥并不想将其作为重点跟踪对象,证券板块指数若能向下探一探支撑,是有尝试机会的。另外是受大家关注的半导体板块,上周异动两次,但半导体板块指数顶在压力位,目前正在构筑震荡区间,震荡的下沿区间还没有探明,可以等震荡结构清晰以后再操作。
  如果从板块轮动的视角来看市场,看似“遍地黄金”的状态也导致当下市场缺乏主线,市场仍缺乏较为明晰的共识,投资者仍在基于各自对不同领域的基本面预期进行左侧交易。因此,在共识真正形成之前,如果认为市场出现大反转,我们认为下这个判断还为时过早。
  牛博士:如何解读上周末的消息?
  道达:北交所决定,自今年12月1日起,将股票交易经手费调降50%。对于北交所股票而言显然是利好,同时也利好券商。不过北交所市场目前体量不大、门槛也高,对于整个市场而言,利好可能有限。
  新冠口服药仅上架一天就被下架。这个消息对医药板块有利空影响,鉴于目前疫情数据,只能说是短期有影响。
  文化和旅游部11月18日发布《剧院等演出场所新冠肺炎疫情防控工作指南(第六版)》,对旅游酒店、民航机场、实景演出等板块是利好,但从上周五盘面来看,这些板块领跌两市,可能没有资金打提前量。不过,旅游酒店、航空等板块最大的问题是这几年没怎么跌,有些个股的股价比新冠疫情出现之前还高,预期差并不大。
  后疫情板块,困境跟房地产很像,都是受消息影响,供给端有松动的迹象。相比较来说,消费层面还是更容易。对于后疫情板块,达哥的思路还是按照中长期的思路,波段操作即可。
  本周,整体的操作策略上,尽量不要去追高医药和信创,适当关注一下低位权重蓝筹是否有动作。信创的部分个股与医药可能会出现退潮,耐心等待,之后就能发现谁才是真正可以穿越市场的强者。
  (张道达)
  根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。