郑眼看盘：大环境边际改善 股指较难过分下跌

11月17日（周四），A股上午惯性下跌，午后股指扳回多数失地，各大股指均带略长的下影线。截至收盘，上证综指微跌0.15%至3115.43点，深证综指微涨0.06%至2039.21点，创业板综指微跌0.14%，科创50指数涨0.50%。
　　隔夜美股小跌，周四港股跌1.15%。人民币汇率在上周大幅升值后，本周三与本周四小幅回落。
　　北上资金周四净流入14.09亿元，为连续第五个交易日净流入。在这波连续净流入过程中，最初三个交易日的净流入量相当明显，但周三与周四流入量骤减。
　　由周四A股盘面看，券商、保险表现不错，但银行股表现稍弱，招商银行领跌。虽然地产板块有所上涨，但权重地产股万科与保利均无表现。除部分金融股走强外，多数权重股走势偏弱，其中煤炭等周期股最弱，兖矿能源跌6.13%。
　　非权重股表现分化，无明显赚钱效应。在科技股中，一些模拟芯片类个股表现明显更强，思瑞浦、圣邦股份、纳芯微、帝奥威等大涨。医药股以涨为主，近期处于风口浪尖的以岭药业涨停。光伏储能、汽车、智能驾驶等板块跌幅略大。
　　国内疫情对医药及其他相关个股影响较大，由于许多投资者难以评估疫情发展，故资金只是在一些确定性相对强的板块上炒作。当然，偏好炒作的资金以游资为主，包括以岭药业。
　　就机构云集的中国国旅、宁沪高速、上海机场、中国中免等品种来看，机构间应暂未达成共识，这类个股走势在短期内可能难有明确方向。另一类机构间暂难达成共识的是房地产股，虽然这个板块中小市值品种出现一些炒作，可大型地产股借利好上冲几天后却暂失动能，且显得似乎暂时没了方向感。
　　在一时看不太清时，我觉得普通投资者不妨先去参与确定性相对较强或年报预期比较稳定的个股。对于机构尚未达成一致的上述品种，短期内应以观望为宜。不过，如果发现这类个股出现单日杀跌，一般可试探性吸纳。
　　房地产及与疫情相关个股的未来虽然颇有变数，但肯定存在潜在的“困境反转”机会。所谓困境反转一旦日后被证实成立，那么上行空间就比较大，由赔率的角度看，可能也值得适度配置。不过，配置时仓位占比仍有些讲究。以上述品种来看，我个人觉得地产股虽然可以配置，但占比不能太多。至于其他深受疫情压制的品种，在配置的量上可增加一些，只是进场时机也许还可等等，比如可以先看看疫情数据上升后这类个股有无深跌机会。
　　大盘周四虽先有下跌，但午后却展现出韧性，暗示股指可能较难过分下跌。就当前股市基本面情况看，显然应该处于国内外大环境正边际改善之中。炒股得看大方向，投资者不应过多纠结一两天的损益。既然大环境是趋好或至少不会进一步恶化，那么投资者一般应以持仓为主。
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