道达投资手记：大盘放量假阴线 做好两手准备

上周，A股市场可以用“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”来形容，三大指数在连续调整4个交易日后迎来转机，受多个利好消息刺激，上周五市场出现放量上涨，情绪爆发，很多观点都认为A股已经和弱势环境告别了。不过，从上周五的盘面来看，市场并没有想象那么强，放量假阴线说明多空分歧很大。
　　如何看待这种分歧？消息面是在印证A股迎来中期大底了吗？地产金融的强势VS医疗信创的跳水，意味着风格逆转吗？牛博士与达哥就大家关心的话题展开了讨论。
　　牛博士：达哥，您好！市场真如有些观点认为的那样见到中期大底了吗？
　　道达：利好消息提升了A股市场及经济复苏的预期，但这些都不是构成我现在就买入的逻辑。无论什么消息，最终要看的还是市场反馈，所以我更情愿把消息和走势结构结合在一起来分析。
　　就上周五市场的走势结构而言，其实是不错的。上周四达哥根据当时市场的情况，作出市场大概率没有回踩到位的预判，但上周五受消息刺激直接跳空高开。比较积极的现象是，指数在跳空高开之后仍然能够稳住，激进的短线投资者在指数分时图回调的过程中可以尝试。
　　如果是稳健的投资者，上证指数跳空高开恰好顶在3130点压力位附近，完全可以等指数突破压力位以后的回踩确认，这样操作的话，虽然位置可能更高，但相对也更稳健。结合上周五市场的情况，达哥觉得后续上证指数回踩下方支撑的概率并不小。
　　从技术角度上来说，上证指数上周五收出放量假阴线，说明多空分歧较大，在有很多人卖出的同时也有很多人买入，这一般不能作为某一特定方向转向的信号。在这么多利好消息刺激下，大盘没有收出一根实体阳线，且涨幅和美股、港股相比要小得多，再加上盘面仍然是明显的跷跷板效应，热点板块与权重低位蓝筹是互相拆台的走法，这显然不是强势该有的表现。
　　另外上周五指数跳空高开缺口幅度过大，这种幅度较大的缺口，除非当日是一根大阳线上去，那么短期内不会回补；如果有长上影或收不出阳线实体，这种缺口后面大概率是要回补掉的。那么，回补缺口后，市场将往上还是往下呢?
　　达哥之前提到3000点~3020点附近的支撑很关键。如果能够止跌撑住，市场中期见底的概率就会加大，是可以尝试的；而如果支撑不住，就得小心了。我们要做好两手准备，其实上周五还是拉权重蓝筹抛售科创及小盘的风格，而蓝筹更像是补涨性质，本周连续拉升的概率不大，且大盘30分钟出现背离迹象，所以对于当前行情仍然要留一个心眼。但由于市场目前的趋势仍然没问题，也没必要过分紧张。
　　牛博士：上周五热点题材股出现炸板潮，医药龙头和信创龙头都出现“天地板”；与之相反的是，地产和大金融走强，地产股掀起涨停潮。如何看待这种现象，市场风格要切换了吗？
　　道达：作为市场情绪龙头之一的天鹅股份，将于11月14日开市起停牌，待披露核查公告后再复牌，这会对相关板块产生情绪影响，不排除会让跟风资金去找卡位补涨的机会对标龙头，这会提供不错的套利机会。
　　市场出现跷跷板效应，说明有资金切换到了地产和金融股。地产受利好刺激，板块掀起涨停潮，一些大型房企的股票涨停，显然是要多看并增加关注度的，不过从一天的大涨来看，不能断言风格切换。后续会有分化，鉴于目前市场短线炒作的热度，加上地产位置相对较低，大概率会诞生出连板龙头，以这些风向标作为对标参看，也能够寻找机会。至于大金融，证券板块上方压力重重，暂时可以先放一边。
　　达哥看了一下沪深300指数和上证50指数，目前已经接近压力位了，震荡很可能难以避免。另外，达哥之前提到的市场暗线电力设备板块也需要注意，上周五高开低走是一个弱势强化的走势，如果再向上冲的时候缺乏动力，要小心其对于市场的负面带动效应。
　　牛博士：证监会、国务院国资委联合发布《关于支持中央企业发行科技创新公司债券的通知》，科技股的机会来了？
　　道达：这对科技股而言显然是利好，毕竟商业银行、社保、养老金、保险等基本属于国内最有钱的机构。不过，与港股和海外市场相比，最近A股的硬科技板块走得并不好。从技术上分析，半导体只能等待回踩支撑的机会。
　　这份通知还提到，“重点支持交通、能源、水利、生态环保及5G、工业互联网等新型基础设施项目发行REITs”。有意思的是，新基建近期并没有怎么大涨，倒是可以作为轮动的思路观察一下。
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。