郑眼看盘：新老赛道泾渭分明 传统行业强势

9月15日（周四），A股大跌。截至收盘，上证综指跌1.16%至3199.92点。由沪指看似乎谈不上大跌，但由其他股指看，显然是大跌。深圳主板的深综指跌2.34%，创业板综指跌3.24%，沪市的科创50指数跌3.03%。
　　周四A股盘面特征是传统类股强势，如金融、地产、电器等，而新赛道股尤其是新能源股集体大跌。传统股中的银行、保险板块显得相对更强，多数品种翻红，所以沪指就跌得较少。
　　银行股有行业相关利好。隔夜四大行宣布调低个人存款利率，包括活期存款和定期存款在内的多个品种利率有不同幅度的微调。该利好同样适用于地产股，只是可能相对间接些，毕竟人们买房看重的因素复杂得多，主要是房价趋势，而无风险收益率只是考量的因素之一。
　　另据新华社9月15日电，国务院办公厅日前印发《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》。
　　我个人觉得，这份文件中软性的东西也许更为重要。以汽车年检为例，如果民众感觉麻烦少了，消费意愿自然就会提升，且这样的提升是长远的。
　　北上资金周四全天净流出41.33亿元。相关市场方面，港股周四收盘涨0.44%，看上去稍强，但如果考虑到前一天跌2.44%，那么其强势就不那么明显了，何况内地银行、保险大多有H股，港股应该也会受些支撑。美股方面，继前一天暴跌后，周三美股稍有企稳，美股三大股指收盘时均稍有反弹。美联储下周多半会加息75个基点，市场已经消化。
　　周四A股的杀跌可能不宜过度解读，银行股上涨有些消息面因素，新能源股下跌同样也有些消息面因素，比如隔夜的关于部分地区的核电投资。
　　由A股股性来看，常常易产生跷跷板效应，甚至可以说几乎每一次银行股上涨，都对应着其余热门板块的下跌，几乎已成了魔咒。另外，早年“两桶油”走势也与基他板块格格不入，老股民相信都有体会。
　　如果消息面相对平静，大盘这波下跌可能很快止住，料板块的跷跷板效应只可能是临时现象。
　　不过话虽如此，投资者还是要在整体上避开累计涨幅较大或比较“拥挤”的品种，毕竟市场仍然相对较弱。
　　最近，我也曾建议投资者对于相对位置较高的新赛道股以“逢高减持”为主，对位置较低的传统股以“逢低吸纳”为主。只是我并没想到宁德时代之类跌时很少出现像样反弹，格力、中国平安、万科之类在涨时也很少有回调。
　　周五大盘料将反弹，投资者也许回过神后，意识到周四那样的杀跌有些过度。由更长远走势看，我相信今秋股市运行会比较平稳，至少股指表面涨跌不会太大。
　　周四傍晚时分，离岸人民币汇率终于“破7”。汇率出现这样的波动看似对A股利空，但反过来想也属于“靴子落地”，并不必然就会对周五盘面构成压制，投资者不妨以平常心看待。
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