道达投资手记：连续三天拉尾盘 重视一些小金属

昨天一个消息让人大跌眼镜。某款理财产品经过7天募集，最终以337.89万元的规模成立，这个数目真的是要多尴尬有多尴尬。基金滞销，这就是活生生的例子。
　　关于基金滞销和市场底部，达哥专门统计了从2001年9月公募第一只主动权益基金成立至今每个月度的主动权益基金平均募集规模情况。论新发基金的惨淡程度，今年2月份的情况只能排在历史第10位。叠加了指数以后发现，新发基金的募集规模底部，并不是都对应市场的底部。比如2016年2月、2017年5月、2017年7月，新发平均规模比现在还低，但市场之后还是继续下跌。一句话总结就是，新发基金的募集规模底部不等于市场底部，之后可能还有下跌空间，当新发基金连续几个月处于低谷以后，市场才会见底。换一个角度来说，市场底部的出现都是在新发基金规模处于低谷的时候。
　　新发基金从“爆款频出”到卖不动，反映的是投资者情绪从高到低的转变。达哥上面对基金的总结只是一个辅助参考，股市是多因素决定的复杂系统，决定市场走势的还有基本面、流动性等因素，最终决定交易的还是每个人自己的交易规则，不能凭借一个指标就去刻舟求剑。
　
　小变盘概率非常高
　　再来说说A股。达哥对“市场是不是已经见底了”这样的问题无法断言，也可能不太重要，因为你只要遵守自己的交易规则就行了。
　　昨天，A股主要指数多收绿，全市场个股中位数涨幅是0.2%，也不算特别强，但比欧美股市现在的处境强多了。最近18个交易日，上证指数只收出了4根阴线，韧性真的比较强。
　　大盘昨天又是拉尾盘，连续第三天了，这也算是一种典型的高博弈特征，有惜售吸筹的情况，但盘中大家都不太想先出手，都想让对方先出手，然后自己等着尾盘进来沾点油水。
　　看看一些个股就知道了，比如上能电气、万年青、神农科技，都是一堆“低吸党”，不少个股就是资金提前埋伏，等追高和接力。其实这也好理解，市场情绪不振，外围情况又不好，落袋为安、见好就收也没错。
　　上证指数从小时线看，连续有8根K线横在一起，出现这样的走势，未来两天小变盘的概率非常高，结合市场缩量的情况，如果向上放不出力度，切忌不要在拉升的时候追涨，一不小心短期挂在上面就不好了。
　　盘面上，昨天主要还是地缘局势受益的概念，炒的都是“家里有矿”的。中药和农业板块属于防御品种，达哥之前也提示了机会，没有更多要说的。比较而言，种植业与林业走得慢些，属于稳健型。
　　达哥想说的是，当下切忌急忙调仓换股，可能只会从一个坑跳进另一个坑。此前也说了，在这种盘面下要控制仓位，涨不追，调整做低吸，看准逻辑，然后埋伏。
　
　4680电池迎来利好
　　前晚，纽约原油价格大涨10.9%，以一根罕见长阳的方式突破每桶106美元大关，昨天又突破110美元大关。这世界的疯狂简直让人看不懂，两年前，原油可是跌到过负值，当时猎杀了不少原油宝的账户，而今回看原油，谁能想到涨成了这样。
　　原油价格上涨，势必会推动化工品价格上涨，相关化工品种可能再掀涨价潮。赛道股出现调整，但并不是单边下跌走势，盘中有所反弹，说明资金承接还可以，是继续关注的重点。
　　关于赛道股，达哥主要想跟朋友们分享一下4680电池。特斯拉宣布已成功量产100万块4680电池，这是在历时一年多后4680电池这一项新技术逐渐可能量产上市的重要信号。
　　目前市场上关于4680的研报很多，结合当下A股相关个股的异动情况，达哥觉得4680电池的核心材料增量是一个不错的关注点。其中锂作为该电池核心材料，硅作为负极主要材料，镍、锰作为正极材料，需求增势比较显著。
　　根据券商报告，预计2022年特斯拉4680电池对锂的需求约为4.6万吨（LCE），2030年的需求预计达到一年195.6万吨（LCE）。
　　负极的石墨替换成硅，4680电池将全新注入对硅的需求。预计2022年硅碳负极材料的需求约为5.6万吨，2030年的需求约为237万吨。
　　4680电池同样带动镍的需求增量，预计2022年硫酸镍的需求约为23.1万吨，2030年的需求约为975.2万吨。2022年特斯拉对硫酸锰的需求约为1.9万吨，2030年的需求达到78.4万吨。
　　最近，A股小金属概念板块出现了不错的延续性，板块指数从技术上看也不错，一方面是受涨价影响，另一方面与行业动态也有关系。考虑到不少相关个股最近异动，与4680电池相关的小金属应该是不错的关注方向。
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。