沪指跌2.58% 268只个股红盘 71%私募认为“赛道股”调整已较为充分

每经记者 杨建 每经编辑 吴永久
　　1月25日（周二），A股大盘长阴杀跌，截至收盘，沪指跌2.58%，报3433.06点，成交额达3837亿元；深成指跌2.83%，报13683.89点，成交额达5531亿元；创业板指跌2.67%，报2974.96点，成交额达2153亿元；北向资金净卖出35.7亿元。
　　在1月25日的A股市场上，个股板块普跌，红盘个股仅268只。从盘面来看，大盘出现了快跌走势，增量资金入市动力不足，资金避险情绪升温。从板块来看，游戏、数字货币、煤炭、中药等跌幅居前。
　　面对目前的A股市场，大多数投资者较为纠结，尤其是1月25日市场下跌后，对于持股还是持币过节的问题，心里颇为踌躇，到底该如何抉择呢？
　　私募排排网数据显示，71%的私募认为赛道股已经调整较为充分，宽松的货币政策下系统性风险发生的概率不大，因此当下调整之际反而是好的布局良机。而有29%的私募认为当下很难有趋势性机会，建议持股观望。
　
　持股还是持币过节？
　　在《每日经济新闻》记者的采访中，百创资本董事长、基金经理陈子仪表示：“我们一直都是满仓的状态，不会因为春节去调整我们的仓位，不会预测股市的牛熊，对2022年整体市场保持乐观。”
　　深圳康德曼资本对记者表示：“我们2022年是持股过节，约八成仓位，对于2022年，大的赛道机会我们看好军工和新能源。”
　　神农投资告诉记者：“我们在2021年底提前预判了市场的波动，部分产品做出一定的减仓动作。”
　　建泓时代投资总监赵媛媛表示：“春节期间的风险通常来自国外。由于美国货币政策紧缩已经基本上反映在价格中，春节期间出现大风险的概率不大，谨慎的投资者可以选择期指对冲，市场指数难现春季行情。”
　　优美利投资总经理贺金龙告诉记者：“首先对于持股过节还是持币过节，取决于投资者的投资策略是中长线还是短线，如果是中长线，自下而上地选好投资标的，获取确定性较强的长期收益，频繁调仓容易降低获益的成功率。而另外，持股过节和持币过节也要由投资者锚定的板块所决定，因为目前市场投资风格的变化较快，有机构在低估值板块中选择避险，技术上存在的超跌反弹也会令这些行业和股票存在赚钱效应。”
　
　2022年机会在哪里
　　对于2022年的操作策略和市场机会，私募又是怎么看待的呢？
　　神农投资认为：“2022年的市场是一个波动加剧、极致分化的市场，相较于过去两年，投资机会是点状的，要自下而上寻找α。因此投资要抓住波动的机会，大跌敢于抄底，或者紧紧把握市场出现的专精特新的小公司高速成长的机会。2022年，我们对赛道的排序是军工大于科技，科技大于医药，医药大于消费。相关军工企业2021年以来的业绩成长性非常扎实，且受宏观经济、疫情等变量的影响相对较小、确定性更强，是一个未被资金充分炒作并且有较大α的赛道。”
　　“对于后市，我们认为阶段性的利空因素已经得到较为充分的展现，资金的调仓预计已经阶段完成，同时在市场不好的情况下，市场结构性机会仍然很多，我们仍然愿意将资金布局在大行业、高成长的标的中，短期扰动并未改变我们看好的行业长期基本面的高景气。”陈子仪告诉记者。
　　华辉创富投资总经理袁华明认为：“2022年稳增长政策基调确立，更多利好政策出台的效果逐步显现。未来将实施全面注册制，资本市场政策环境也比较有利，这些有利因素更有可能推动市场在春节前后企稳走好，投资者没必要过分悲观。当然最近是业绩预告密集披露期，成长股承压更大，一些高估值且业绩不达预期的品种，就需要谨慎。”
　　深圳康德曼资本看好军工、氢燃料电池车等板块机会，其认为随着新产品放量，规模效应提升，军工全产业链净利润已经有了明显改善，随着新型号渗透率加速提升，未来几年行业盈利能力还有持续提升空间。对于新能源，在“碳中和”的大背景下，海上风电刚刚起步，氢燃料电池车5年10倍增长空间，新型电力系统建设空间巨大。