道达投资手记：“酒驾”行情到底能走多远？

前天市场大涨，投资者信心有所增强，但昨天大盘表现略显疲软，各类指数均微幅调整。沪指跌4.61点，创业板指数跌2.62点。从盘面看，酒类股成为近期仅次于汽车股的又一大热点。
　　汽车股最近炒得比较火爆，领头羊北汽蓝谷、常熟汽饰等还在“一字板”，买不到。等开板了能够买到的时候，多半就是短期高点。个人认为暂时不追高，但可保持密切关注。
　　这一波“酒驾”行情到底能走多远？市场可能依旧维持震荡格局，但没有必要过分担忧，继续关注北上资金的进出情况。昨天，北上资金小幅净卖出约5亿元，问题不大。
　
　两只领头羊昨冲高回落
　　近期，白酒股率先走出低谷，领涨股不是贵州茅台、五粮液和泸州老窖，而是二三线白酒股。走势最强的是水井坊和ST舍得，股价都突破百元大关，但昨天这两只领头羊冲高回落，ST舍得从涨停板滑到跌停板附近。不过，皇台酒业、迎驾贡酒、金徽酒等接过领涨大旗。进军酱酒市场的ST岩石昨天也涨停创新高。除了白酒，葡萄酒股、啤酒股近期也异常强势。
　　我认为酒类股突然爆发跟张坤执掌的几只易方达基金公布的一季报有一定关系。表面上看，很多基金前期都在减仓白酒股，实际上，张坤在一季度加仓贵州茅台约106万股，加仓金额超过20亿元；同时加仓五粮液1115万股，加仓金额达到25亿元。五粮液取代茅台，成为张坤的第一大重仓股。不仅加仓白酒股，另外一只酒类股百润股份，张坤也在加仓。百润股份做的是预调鸡尾酒。易方达中小盘混合基金一季报显示，张坤买了百润股份1700万股，持仓市值接近20亿元。
　　这个赛道依然是机构不可能放弃的阵地。原因只有一个，业绩确定性比较高。
　　对于近期表现强劲的白酒股，我认为ST舍得、水井坊、迎驾贡酒这几只二三线个股由于短线涨幅比较大了，暂时观望为宜，但一些前期跌幅较大，近期还在相对低位的个股依旧可以关注，比如今世缘、口子窖、洋河股份、五粮液等。
　
　注册制新股操作需谨慎
　　昨天一共上市4只新股，其中2只创业板新股上市首日表现很差。一只是N瑞捷，涨幅只有13.76%，还有一只是N尤安，涨幅只有7.67%。N尤安更是创去年以来新股上市首日表现最差的纪录。这2只新股都是早盘一度冲高涨了约40%，然后一路回落。
　　问题出在哪儿？注册制新股上市前5个交易日没有涨跌幅限制，这意味着上市后股价波动幅度会非常大。而N瑞捷的发行价是89.66元/股，N尤安的发行价高达120.8元/股，如此高的发行价，很多人都喜欢用“大肉签”来形容。现在看，这些“大肉签”往往因为过高的发行价，透支了上市后的炒作空间，使得“大肉签”成为最惨的新股。实际上，去年以来，科创板上市的多只高价新股如今已破发。比如瑞联新材，113.72元/股的发行价，如今股价82元。凯赛生物，133.45元/股的发行价，如今股价82元。
　　在新股发行数量较多的情况下，我们对注册制新股的操作一定要谨慎，尤其是发行价较高的新股，更要小心。
　　还有一件事比较重要。公告显示，隆基股份2020年净利润为85.52亿元，同比增长61.99%，公司拟10转4派2.5元。一季度实现净利润25.02亿元，同比增34.24%。此前，有券商召开机构电话会议，一位“与会专家”称，隆基股份一季度亏17亿元。随后，隆基股份及时澄清，当时股价还是受到影响。昨天公布一季度业绩，是对此前假消息的回应。试看隆基股份能否带领光伏板块走强，而光伏板块也是去年市场的一个超级大热点。
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。