郑眼看盘：碳中和概念领涨 最终还是看业绩

本周一，A股普涨，上证综指涨1.14%至3443.44点，其余股指均涨且涨幅相差有限。券商、银行股相对稍强，化工、有色等周期股相对稍弱。在非权重股中，碳中和、旅游、次新股等较强，仁东控股等部分“投机股”走弱。
　　外资上周五有所外流，但本周一迅速恢复净买入，全天净买入71.63亿元。上周五有关中美官员会晤的消息应被市场视为利空，可上周末并无进一步坏消息，反有些偏温和的消息，这应该是外资周一重新买入的重要诱因之一。
　　近期，一些新兴经济体因通胀压力加大、资本外流等因素宣布加息，其中包括巴西、俄罗斯、土耳其等，从我国情况来看，完全不是同一回事，我国暂无通胀压力，也没有资本外流压力，所以投资者对外围加息事项不必过度紧张。我国经济没他们那般脆弱，韧性远非绝大多数国家可比，我们的产业链要完整得多。
　　上周末，央行行长易纲在中国发展高层论坛圆桌会上表示，保持政策的连续性、稳定性和可持续性是今年货币政策总量层面的基调。未出意外的是，本周一央行公布的3月LPR各期利率按兵不动，即1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。
　　这几周A股受美债收益率波动影响，而由上周末有关官员的讲话来看，似乎在刻意弱化美债影响因素，因此本周一A股上涨或多或少与此相关。
　　另外，央行货币政策委员会有人事调整，就算是寻常的例行公事，就算啥事也没有，也无碍市场产生联想。众所周知的是，央行货币政策委员会中有一名离职委员前期曾提示过泡沫，且他发言后股市大跌了一阵。这事落在普通投资者眼中，也许易产生乐观联想。
　　未来A股大概率还将震荡，大涨大跌都较困难。就个股来说，A股的板块效应暂时有可能趋弱，因当前正处于年报季节，下个月还有季报将公布，基本上决定了个股走势主要取决于自身业绩，受到大盘或板块影响理应较平时小一些。
　　核心资产或“抱团股”在今年春节后大跌一阵，目前仍偏高，只是未来年报出台后，这个偏高的程度会下降。整体来看，优质白马股至少上半年很难创新高，可能多数品种会始终维持横向整理，这样股指波动区间就有可能趋于收敛。
　　操作方面，投资者不必过分执着于投资某个特定板块，只要投资者关注的股票在业绩前景上有利，那么均可参与。对于那些业绩不太有利的概念股顶多只能短炒，不能太过当真。即使对热点中的“碳达峰、碳中和”概念股，投资者也得注意炒作节奏。
　　“碳中和”是个非常长期的题材，长得最终成为常态，长得终有一天不再是个题材。还有，“碳中和”相关个股也太过宽泛，选择余地较大的后果就是很难选到牛股，投资者选股时只需注意业绩，其他的均可看淡。就A股历史经验来看，题材与概念撑起的暴涨通常极易吐回去，典型的如去年的免税板块及更早的雄安板块，最终守住涨幅的只有业绩扎实的品种。
　　考虑到“碳中和”题材炒作并没多久，所以投资者或许还可以“撒网式”炒作，但随着股价上涨到高位，最终得进行“缩容式”炒作，即最终只能死守那些有业绩保障的品种。
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