郑眼看盘：人气回暖 “碳中和”概念股领涨

继本周一大跌后，周二A股企稳反弹。截至收盘，上证综指涨0.78%至3446.73点。其余股指多数上涨，且涨幅相差不大，只有科创50指数微跌作收。北向资金全天净买入55.72亿元，连续6日净买入。个股大面积普涨，权重中的白酒等“抱团股”反弹，非权重中的“碳达峰”“碳中和”概念股领涨。
　　山西汾酒、五粮液大涨，带动所有白酒股，为股指提供不少助力。白酒股上涨还刺激医药股上涨，其中并无确凿的逻辑。除了隆基、中免、恒瑞等少数品种外，周二绝大多数“抱团股”或多或少录得涨幅，这类股的权重不算小，故股指就走得较好。基金重仓股指数可看成“茅指数”，该指数大涨1.32%。
　　除“抱团股”外，非抱团的权重股有所分化，邮储银行、万科、保利等上涨，但煤炭、钢铁、有色等周期股大跌。在资金量相对有限的市场中，个股及板块偏好方面很易出现互相排斥的现象，故“抱团股”与周期股一般很难在同一天齐涨共跌。
　　五粮液等“抱团股”已有小双底雏形，还差一根或数根放量阳线。如果本周内能看到这些阳线，那么“抱团股”杀跌将告一段落。不过，由中线走势看，可能绝大多数“抱团股”估值仍高，故就算小双底往上攻击，多数“抱团股”也难收复年内失地。就应对策略来说，个人觉得投资者应寻找高点减持估值过高的“抱团股”，可保留估值相对较低的品种，或者保留成长性与偏高估值大致匹配的品种。
　　隔夜美股显著上涨，美债走势相对平和，10年期美债收益率微降19个基点至1.607%，应该还有上行机会，届时A股中的绝大多数“抱团股”的估值会显得更贵。
　　国外一些疫苗出现问题，对美债上行势头暂起遏制作用，但疫苗问题顶多拖延疫情好转进程，肯定不会阻止疫情好转的趋势，故投资者可以忽略该因素。
　　有消息称，美国总统拜登将大幅提高联邦税率，公司所得税可能会由现在的21%调高至28%。虽然消息本身不小，但拜登竞选时反复说过这事，市场预期相对充分，所以最终美债等金融市场的反响相对平静。美国加税一方面能减缓政府赤字压力，另一方面却有可能损及企业积累及再投资能力，最终会影响税基，所以其中充满对立与矛盾，不宜简单评估。
　　美联储正在开利率会议，结果将于北京时间周四凌晨公布，看点是其如何就通胀表态，极可能影响到美债短期走势。一般来说，美联储或刻意就通胀轻描淡写，如果语气较预期更为鸽派，那么美债收益率暂时会受压制，对A股会构成些提振。
　　接下来年报将密集公布，投资者应将精力重点放在研读报表上，然后由下而上选股。投资者应主要看上市公司既往业绩及未来前景方面的提示，然后才可关注分配方案。周二英科医疗公布了业绩极好的年报，同时宣布高额派现及送转股，可股价不涨反跌，投资者或可从中得到些启示。
　　笔者已在微信平台开辟专栏，读者可以在每周日至周四晚间通过微信直接查看笔者的最新观点，详情请关注微信公众号每经牛眼（微信号: njcjnews）