道达投资手记：“抱团股”遭遇“沙尘暴” 有必要转变思路了

上周，大盘好不容易筑底反弹，本周一又遭遇重挫。沪指下跌33.13点，以3419.95点报收，跌幅为0.96%。创业板跌得比较惨，创业板指数跌幅高达4.09%，这就有点难受了，主要还是机构“抱团股”遇到了“沙尘暴”。
　　与此同时，低价周期股的行情还是很火爆，高低切换愈演愈烈，难道又到了该转变思路的时候？
　
　大盘在二次探底？
　　前天晚上，达哥其实还是比较谨慎的。达哥提醒说，尽管上周市场出现了一些积极信号，但还是需要提防二次探底。
　　原因很简单，从历史上看，每次阶段性调整之后，都很难出现一次探底就宣告成功的，一般都有二次探底，然后才可能出现趋势性转变。就像大盘见顶一样，一般都是两次冲顶，然后才会真正出现调整。
　　就拿创业板指数来说，第一次冲顶是今年1月25日，第二次冲顶是2月18日，而且指数还创了新高。在创新高的过程中，市场情绪达到真正的顶点，接下来就是趋势性的改变。
　　二次探底也是一样的，更多的还是情绪转变的结果。从极度低迷到重新乐观的转变，很难一蹴而就。
　　就好比昨天的下跌，消息面几乎没有任何实质性的利空，但感觉抛盘比上周还大。因为很多想抛售的人，上周可能就是等着市场出现超跌反弹，然后等着反弹之后，总算等到了杀跌的机会，所以就有了二次探底。
　　二次探底可能引发更深层次的情绪恐慌，只有情绪低迷到了极点，那么也才可能有真正趋势性的改变。所以，这也是二次探底才可能是真正意义上的探底成功。
　
　机构寻找新方向
　　再说昨天的盘面，各种“茅”全线大跌。
　　光伏的隆基股份，半导体的士兰微都跌停，国产软件龙头金山办公大跌10.09%，英科医疗也大跌10.09%。
　　阳光电源、通策医疗、兆易创新、山西汾酒、中兴通讯、宁德时代、泰格医药、汇川技术、药明康德，各个领域的龙头全线大跌。
　　而“猪茅”牧原股份的财务数据遭质疑，昨天只跌了3.58%，算是很抗跌了。
　　昨天还有个板块也跌得很惨，那就是游戏板块，三七互娱、完美世界、吉比特等都大幅下跌。这种板块性的集体杀跌，短期还是要小心。
　　另一个极端是，低估值的周期股行情依旧火爆。钢铁、航空、煤炭、电力、环保，还有炒复苏预期的旅游股、影院股表现都不错。
　　当前市场是否到了该转变思路的时候了呢？我个人的看法是，确实有这个必要，至少也要保持持仓结构的均衡，不能再像去年那样，一心死守“抱团股”了。
　　那些低迷了很多年、估值很低、股价一直躺在历史低位的公司，其中也不乏好公司。这些公司中也有不少是业绩保持增长的，这一阶段，这类个股可能将是机构重新抱团的新方向。
　
　北向资金又抄底
　　最后说一下，二次探底可能还没有结束，沪指可能还会调整一下，调整到让人感到痛不欲生了，可能才会反弹。而创业板指数倒是差不多了，昨天跌得太狠，反弹随时可能到来。
　　熊市到底是什么滋味，就是跌得让人痛不欲生。回想历史上的每次熊市，比如2015年，经常都是周一、周二大跌，周三、四、五反弹震荡，然后下一周的周一、周二又大跌，这才是真正熊市最痛苦的时候。
　　昨天盘后，北向资金的数据还比较好看。大盘重挫，北向资金又在抄底，据东方财富网数据，沪股通净买额13.92亿元，深股通净买额22.95亿元，合计达36.87亿元。
　　北向资金的节奏，似乎总是和我们不太一样，那么昨天到底买票是对的，还是卖票是对的？市场将会揭晓答案。
　　（张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。