郑眼看盘：部分“抱团股”杀跌 有机构或在调仓

本周三，A股回落，沪综指跌0.27%至3598.65点，深主板、中小、创三综指分别跌1.08%、0.91%、1.51%，科创50指数小涨0.16%。盘后数据显示，北上资金净买入27.12亿元。
　　周二晚间公布的截至2020年12月末的货币供应量M2为同比增10.1%，不及预期的增10.7%；M1增8.6%，不如预期的增10.2%；M0增9.2%，同样不如预期的增10.3%。此外，稍晚公布的12月社融为1.72万亿元，不及预期的2.135亿元；12月新增人民币贷款1.26万亿元，略多于预期的1.25万亿元。
　　晚间公布数据不太常见，弄得关心经济指标的投资者很累。就金融市场投资者来说，经济数据可不是小事。
　　上述与资金供给相关的数据大多不及预期，加上近期央行逆回购量越来越小，这些因素均可能为股指带来些压力。除此之外，市场下跌可能也与短线拉得过猛相关。还有，年报在即，部分公司暴跌或闪崩也有可能进一步带坏情绪。
　　周三盘面特征主要是超涨及部分“抱团股”杀跌，而冷门的蓝筹品种却有比较明显的上涨迹象。市场情绪化较严重，当一些抱团的大蓝筹开始杀跌时，市场对牛市的预期也快速变冷，表现在前一天大涨的券商股返身猛跌，不过龙头品种东方财富仍小有上涨。中金公司刚指出不必过分担忧“抱团”解散影响，不料“抱团股”就走出这样的走势，可见市场十分无常。
　　在杀跌品种中，不乏诸如中国中免、金龙鱼、宁德时代、迈瑞医疗等最近投资者耳熟能详的特大牛股，说明“抱团”的确有松动迹象。在冷门股上涨方面，典型的如中国中车等一部分“中”字头滞涨股大涨。
　　由这些盘面特征来看，一部分机构应该已在调仓，即调出2020年涨幅过大的品种，调入相对滞涨的品种。
　　机构调仓几乎年年发生。多数机构通常也只会调整其重仓股中的一部分，并不会完全抛弃2020年的重仓品种。机构调仓的依据主要是看“性价比”，当他们看到“性价比”更好的品种时，此时即使仍看好手中的重仓股，仍有可能调仓。
　　投资者对机构调仓行为可适度提防，看看手中持仓是否有较大被调出的嫌疑，然后再决定增仓或减仓。一般来说，投资者不宜情绪化跟风，最好多看几天，看看抱团松动是偶尔还是频繁发生，如果“抱团股”反复杀跌，那么一般就更要谨慎了。在我看来，“抱团股”既被抱团，应该是有些亮点的，缺点当然就是个“贵”字了；补涨的蓝筹股之所以被人冷落了那么久，基本面大概率有软肋。
　　股价表现过度落后是一种优势，只是这种优势更适合防守而不是进攻。如果投资者指望滞涨蓝筹股价能录得较大涨幅，那么前提也只能是其基本面发生了比较大的改善。如果投资者心能放平，那么低吸滞涨蓝筹应属不错的选项。
　　操作方面，投资者可暂时忽略盘面短期波动，在2021年春节前仍可以布局为主。考虑到年报越来越近，故近期投资者应特别警惕持股的年报情况。
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