郑眼看盘：“抱团”风再起 冷门股大跌

本周四，截至收盘，A股上证综指涨0.71%至3576.20点，深综指涨0.21%至2426.66点，科技板块相对稍弱，创业板综指跌0.41%，科创50指数大跌2.34%。由盘面看，银行股稍有休整，但中国太保等保险股均涨，“抱团股”再度表现，典型的如汾酒、酒鬼酒、中国中免、隆基股份等。多数冷门股走势较差，其中不乏“低台跳水”。
　　“抱团股”强势与消息面有关，前一天盘后有新闻说某些基金发行势头极猛。以这些基金平素习性来看，新募的一部分资金也许会分仓同一基金公司旗下的其他核心资产。就多数核心蓝筹来说，换手率其实相当低，多头只需“解决掉”少量抛盘就可维持强势。
　　除基金发行好消息外，高层出台促消费方面文件亦是“抱团股”强势的重要原因。众所周知，“抱团股”虽各式各样，但消费类股占比还是极高，比如上述4只股中就有3只与消费相关。
　　“抱团”正成为一种风气，体现在小盘股、次新股越走越弱上。次新板块中市值最低的前50家公司中居然只有1家是涨的，其余49家均跌，且跌幅还相当大。次新股虽然也只是个板块，但也是个观察窗口，大体上能看得出市场心态——散户们可能已失去耐性，开始抛弃冷门品种而改为参与“抱团”。
　　对于这种渐成风气的“弃冷逐热”现象，个人相信未来还会持续相当长一段时间。不过，我也得提醒投资者，市场心态及风气的转变应该是“螺旋式的”，市场并不会一边倒地实现接轨，而是很有可能在某一天就产生些“逆潮”，即忽然间就风格大变，届时投资者得有些定力，不能总被走势牵着鼻子走。
　　盘后数据显示，北向资金净流入32.63亿元，稍好于之前两天。在我看来，北上资金既是风向标，也可以说不是，所以投资者在观察北上资金时务必辨证地看待其行为。当然，还得撇除其中一些“马甲资金”的举动。
　　北上资金看中的个股中长线表现相对较好，回报也是有目共睹，如果投资者仅仅着眼于中短线，那么跟着北上资金操作不一定能占便宜，搞不好还有可能招致郁闷。以五粮液、中国中免、海康威视来说，北上资金近几个月大幅减持，结果如何？简直就是卖在地板上了。还有，北上资金买爆了的品种也不见得强，投资者看下格力电器即知。因此，投资者还得这么看：如果着眼中长线，那北上资金的眼光的确不错，可以参照；如果着眼于中短期，那么投资者对其行为得认真辨别，不宜盲从。简单说就是，北上资金或擅长逆势抄底，并不特别擅长“让利润奔跑”。
　　大盘在元旦假期后表现不错，且成交情况也不错，暗示资金正在流入场中，是增量资金带来的行情，并非存量博弈。操作方面，投资者一般宜顺势持股。选股方面，一般应以绩优品种为主，并重点关注接下来的年报、季报，并注意“利润断层”之类。
　　接下来几天会有大量经济报表公布，投资者可重点看看流动性相关数据。至于物价之类，可暂时忽略。
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