进军智能显示制造领域 *ST东科复牌涨停

每经记者 黄鑫磊 每经编辑 张海妮
　　9月16日，*ST东科（000727，SZ）复牌首日股价涨停，报收于2.74元/股。
　　9月15日，*ST东科发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，公司拟向中国电子、华电有限、产业工程公司、瑞达投资、Bonstar、群创光电发行股份购买其合计持有的冠捷科技49%股权。同时，公司拟向不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股票募集配套资金。
　　此前，公司已公告拟出售南京平板57.646%股权，拟协议转让所持成都显示11.429%股权；同时，拟以支付现金的方式向冠捷科技股东华电有限、群创光电收购其持有的冠捷科技51%股份。
　　本次交易完成后，冠捷科技将成为上市公司全资子公司，*ST东科也将不再持有南京平板、成都显示的股权。
　　*ST东科表示，公司将战略退出液晶面板行业，并定位为专注于智能显示终端领域的智能制造企业。
　
　出售亏损液晶面板资产
　　资料显示，*ST东科主营业务为液晶面板生产与销售，现有业务盈利能力较弱，已连续两年亏损，根据上市规则的相关规定，*ST东科股票已被实施了退市风险警示。
　　据了解，此次出售的南京平板和成都显示近年来业绩不佳。2020年半年报显示，南京平板主要业务为TFT-LCD面板、彩色滤光片和液晶整机模组等。今年1~6月，南京平板营业收入为25.17亿元，同比增长23.2%，净利润亏损9.97亿元，同比减亏62.40%。
　　成都显示主要业务为TFT-LCD面板和模组、液晶显示器、电视机、仪器仪表、机械设备及配件研发、生产、销售及技术服务等。今年1~6月，成都显示营业收入为32.74亿元，同比增长182.55%，净利润亏损12.91亿元，同比增亏524.25%。
　　重组预案显示，根据资产评估报告，以今年6月30日为评估基准日，本次出售南京平板100%股权的评估值为68.01亿元，成都显示100%股权的评估值为127.95亿元。而*ST东科确定南京平板57.65%股权对应的挂牌价格为39.87亿元，成都显示11.43%股权的交易价格为14.93亿元。
　　实际上，早在今年7月22日，*ST东科就发布了预挂牌转让液晶面板产业股权的公告，而且还拟转让南京中电熊猫磁电科技有限公司100%股权、南京华东电子真空材料有限公司61%股权、南京华日触控显示科技有限公司100%股权等6家公司股权。
　　对此，*ST东科称相关交易有利于公司调整产业结构，改善经营状况，有助于公司的长远发展和持续经营，有利于维护全体股东的利益。此外，*ST东科还表示积极寻求战略转型，探索论证各种转型路径，努力改善公司经营状况。
　　不过，9月11日，深交所重组问询函要求*ST东科说明公司对未来经营业务的整体规划情况，除液晶面板行业外的其他三大业务是否保留或部分保留。如是，需要进一步说明公司的多主业管理模式，拟保留业务与拟置入业务在产业链、销售渠道、技术或资产等方面的整合情况、是否存在协同效应等。
　
　进军智能显示制造领域
　　资料显示，冠捷科技主要产品包括显示器及液晶电视等，生产及业务遍布亚洲、欧洲等世界多地，连续超过10年保持全球显示器市场占有率第一，电视业务近五年全球电视市场占有率保持在约6%。
　　此外，冠捷科技在我国福清、厦门及巴西等地区设立了研发中心，共有4000余名研发工程师，并打造了多条智能化生产线，其中咸阳厂电视组装车间面积约为1.1万平方米，总规划可容纳4条电视整机组装线和2条模组组装线。
　　最新财务数据显示，2018年、2019年及2020年1~6月，冠捷科技营业收入分别为605.09亿元、613.72亿元和264.81亿元，利润总额分别为4.55亿元、13.38亿元和6.38亿元。
　　*ST东科称，本次交易将助力上市公司完成战略转型，增强上市公司盈利能力及资产质量，进而提升上市公司价值，有利于维护上市公司中小股东利益。交易完成后，冠捷科技将实现A股上市，并通过A股资本市场在不断扩大产业规模的同时，加强在电竞、医疗、智能影音等市场的投入布局。
　　而据9月15日公告，本次募集配套资金在扣除中介机构费用和相关税费后，拟用于投资标的资产项目建设及补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务。其中，用于补充流动资金、偿还债务的比例将不超过交易作价的25%，或不超过募集配套资金总额的50%。
　　对于上述资产重组预案，深交所重组问询函要求*ST东科说明现金收购冠捷科技51%股权和发行股份收购冠捷科技49%股权是否互为前提，以及将拟收购冠捷科技100%股权拆分为两个重组方案的原因及合理性。
　　此外，重组问询函还要求*ST东科说明本次交易拟置入业务（显示器和液晶电视）是否为拟置出业务（液晶面板）的行业下游，如是，说明原液晶面板的相关行业风险是否会传递至下游产业链，是否会影响公司业务转型后的持续盈利能力。