近四成私募赞成持股过节 节后把握业绩和新基建两大主线

每经记者 杨 建 每经编辑 兰素英
　　近期，随着年报密集披露，不少个股承压，大盘也面临调整压力。
　　“五一”小长假将至，对于投资者来说，又到了思考持股过节还是持币过节的关键时刻。
　　私募排排网调查结果显示，61.54%的私募认为节前A股交易平淡，市场观望情绪浓郁，国外疫情肆虐且仍没有见到拐点，面对外围的不确定性和频出的“黑天鹅”事件，建议降低仓位应对。
　
　调查结果更倾向于持币
　　志开投资首席策略师刘威接受《每日经济新闻》记者采访时表示：“当前海外疫情仍然存在一定不确定性，国内仍在期盼大规模逆周期政策的推出，加上最近处于业绩密集披露期，因此最近市场观望情绪比较浓厚。本次假期处在疫情特殊背景下，过去一段时间‘黑天鹅’事件也比较多，从控制波动的角度考虑，节前应当控制一下仓位。”
　　“4月以来，全球市场在经历一次共振反弹后出现一些不稳定迹象，尤其是油价的暴跌再次引发市场对经济衰退的担忧，A股在节前持续缩量也反映出国内投资者的谨慎。整体而言，悟空投资对后市持谨慎乐观态度，国内利率空间和政策对冲空间接下来有望进一步打开，5月会迎来一个国内政策蜜月期。疫情对海外经济冲击最大的时候已经过去，但市场依然面临尾部风险的冲击，目前保持中性仓位来应对小长假。”悟空投资对记者如此说。
　　不过，也有38.46%的私募赞成持股过节，理由是近期的调整使前期的快速上涨所带来的局部风险得到释放，当前A股的估值已处于历史底部区域，大盘继续下行空间相对有限，后市不宜过度悲观，海外疫情对资本市场的冲击较小，持有的优质筹码不建议卖出。
　　千波资产研究中心告诉《每日经济新闻》记者：“当前A股正处于磨底阶段，近期导致市场下跌的几个利空因素逐步消化，正是加仓配置权益资产的良机，建议持股过节。”
　　大部分私募机构投资者在节前降低仓位规避风险，普通投资者会怎么跟呢？新浪财经对股民的调查结果显示，截至4月28日，参与投票的近4万股民中有48.21%赞成持股过节，51.79%的股民则认为应该持币过节。
　　整体而言，两份调查结果都更倾向于持币过节。
　
　节后把握两条投资主线
　　近期，北向资金连续净流入，尤其是贵州茅台股价创历史新高，点燃了A股核心资产的炒作热情，主力资金积极拥抱具备估值优势与良好基本面支持的大蓝筹板块，对场内外资金形成示范效应。
　　对于接下来的行业投资机会，华炎投资投资部副总裁李元凯认为，今年整体的市场行情随着风险偏好的降息，消费类板块依然会是机构投资者的首选，其次是聚焦未来经济刺激政策的持续出台，新基建板块以及传统基建如弹性较大的水泥、建材，依然会是今年业绩增长较为明显的行业，建议可以优先关注。
　　千波资产研究中心对《每日经济新闻》记者表示：“当下应把握两条主线，一是以医药、消费为代表的业绩主线；二是以5G、大数据中心为首的新基建。因疫情影响，多数行业在一季度遭受重创，但医药和消费却是例外，业绩的确定性高增长更让这两个板块成了‘香饽饽’，出口受阻之后，扩大内需、刺激消费被提到了更加重要的位置，行业将继续受益。新基建则是把握未来的高科技方向，在政策‘快捷键’的推动下，新基建有望是最先走出疫情影响，走向复苏的行业。”
　　在投资板块的选择上，悟空投资认为：“在结构上优选中期景气度向好的板块进行配置，纯刚性内需+政策对冲是首选，当前消费医药出现部分交易拥挤的情况，我们积极寻找边际向好且估值可以接受的标的作为底仓。重点布局政策对冲力度较大的新老基建。以电子为代表的科技股基本面受全球疫情冲击较大，对海外疫情定价还不够充分，但随着海外有序复工，目前也进入一个左侧战略布局期。此外在美联储无限量QE背景下，黄金板块具备了很好的时间价值，选择黄金板块作为宏观对冲配置。”
　　“创业板试点注册制后，涨跌幅限制从目前的10%调整为20%，创业板的股价波动将会加大，那么机构投资者在选股上需要更加严格，从基本面研究出发，有真实业绩支撑的成长性公司即价值成长性公司会更受关注。此次对退市制度进行了修改完善，简化退市程序，优化退市标准，完善创业板公司风险退市警示制度。注册制之下，新股的定价将会更加市场化，IPO的折价率将会下降，那么背后意味着打新收益也可能下降。”星石投资告诉《每日经济新闻》记者。