郑眼看盘：外部环境转好 个股料将分化

每经记者 郑步春
　　上周，A股交易4天，天天上涨且越涨越快，全周沪指累计涨2.36%至2973.66点，深主板、中小板、创业板综指一周分别大涨2.62%、2.24%、2.95%。股市越涨越快与市场对中美经贸磋商的预期不断转暖相关，随着相关信息慢慢变多，越是临近相关时间节点，变数与意外出现的可能便越小。
　　事实上也是这么回事，上周末正式消息传来，中美经贸磋商取得了实质性进展。我们先不说其中细节，“实质性突破”这样的表述就说明了不少问题，这说明这次谈判与以往任何一次都不同，结果更好。虽然以后还要继续磋商，但毕竟开了个好头，未来就算再有变数，其破坏力肯定也会小于之前，对股票市场的影响也会远轻于之前几个月。
　　实际上，A股市场这一年多备受该事件压制，虽然A股市场对其已有比较充分的消化。所以，只要消息面不再继续恶化，统统可以理解成利好。
　　若不出意外，今日A股应会高开，就沪综指来说也许会直接跳空到3000点之上开盘。至于个股表现，却大概率会出现分化，投资者应注意这点并视情况及时调仓。
　　一般来说，以往受贸易摩擦压制较明显的，或外向型的企业，短线受益程度会强些，涨幅通常会大些。相反，原先对外依存度相对较小的行业或个股，因之前所受打击较小，所以受益也会较少，其涨势也会平缓些。另外，一些之前备受汇率波动之苦的品种表现也会相对好些，比如航空等品种。最后，农业类、养殖类个股涨幅也许不会太大，甚至不排除不涨反跌的可能。
　　最难判断的应该是高科技行业个股了，之前该行业个股集体上行与外部压力加大相关，现在该压力多少会有所下降。一般来说，科技股上行动能或受些影响。不过，这事与人们的主观判断有关，如果绝大多数投资者相信我国自主创新及国产替代还将深入，那么这一板块还会上涨，反之涨幅就会相对受限。
　　就个人感受来说，我觉得国家大力发展科技行业的趋势是不可逆的，是绝对不会动摇的，顶多是发展节奏短期内有所波动罢了。因此，我觉得科技股中长线还有机会，建议投资者当成长期主线来布局。
　　不过就短期来说，考虑到10月15日前创业板个股得全部预告三季度业绩，所以投资者不得不注意科技股眼前的业绩情况。有些投资者也许会说科技股看前景，其实并不全是这样，毕竟前景是极难估值的，投资怎么也需要看下相对能确定的东西。
　　按时间表来看，如果仅看创业板，那么周一夜间所有预告会到齐，投资者如果有能力，那就该在最快时间内归纳总结出未来布局方向。市场对利好的消化轻重程度是不同的，有些公司业绩向好后一时涨不太足，但会持续性上涨，但也有些公司会出现“见光死”。判断这些需要扎实的基本面分析能力，简单说就是要有能力为业绩出现跳跃式增长的个股估值。
　　技术面能力固然重要，但在强大的基本面面前，技术面的重要度会相对弱得多。至于主力或个别机构的行为，投资者其实大致可以忽略，因股票长期走势决定于自身质地，并不决定于外力。
　　上周五，美国传出一个也许对A股利好的消息，这就是美联储表示，将开始每月购买约600亿美元短期债券，以确保银行体系拥有“充足的储备”。上述操作实际上是美联储扩表，甚至有人称之为QE4（虽然美联储并不承认这是QE4）。美联储政策宽松会造成美元走弱及全球利率进一步下行，这当然也利好A股。
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