郑眼看盘：略有震荡 上升趋势不改

每经记者 郑步春
　　周二A股微跌，中国软件等部分科技股领跌。截至收盘，上证综指微跌0.12%，深证综指跌0.11%。中小板指跌0.4%，创业板指跌0.46%。权重个股相对稍弱，上证银行分类股指跌0.34%，上证50指数跌0.40%。从盘后数据看，北上资金继续净流入。
　　周一强势的科技股周二大面积下跌，杀跌高潮出现在中国软件跌停之时。中兴通讯上午显著下跌，但午后走好，故科技股午后呈现一定的抵抗特征。除软件股外，另一科技股热门品种5G相关联的PCB个股杀跌，其中龙头沪电股份跌6%。科技是个较大板块，科技股也并非全线下跌，除中兴通讯微红收盘，亦有格尔软件、东方通等暴涨。
　　早盘有一则消息可能对5G相关个股持仓者产生些困扰，这就是中国电信与中国联通达成共建共享5G网的意向，联通A股及中国电信H股因此大幅高开。有些机构相信这或减少相关设备采购量，但也有些机构相信影响不大，总之市场并无特定的、一致的看法。由于PCB等相关个股前期涨幅过大，所以只要买盘稍有迟疑，抛盘即占上风，下跌又会诱发进一步的抛压，最终沪电股份等就跌得较惨了。
　　5G基站的共建共享能节约两大运营商成本，据一些研究机构数据，整个建设周期或节省4000亿元支出。对于提供PCB、光器件、射频器件等产品的上市公司来说，这事整体上应属于利空，但可能不大，因整个建设周期会缩短。A股投资者偏好投机，不一定能看到5年后业绩前期，对他们来说，只需未来两年业绩向好就有足够理由炒作了。以猪肉股炒作来说，其实也有类似逻辑，虽然谁都知道两年后猪价大概率暴跌，但并无碍人们现在激情炒作。
　　对于后期受益于5G应用的上市公司来说，其实此事还有些利好，因这意味着5G大规模应用落地会有机会提前。因此，投资者也没必要仅因单天震荡就改变思路。在我看来，这轮科技股炒作与年初低价股炒作背景不太一样，这波科技股炒作延续性应该好得多。
　　国家统计局公布的数据显示，我国8月CPI同比涨幅持平于7月为2.8%；8月PPI同比跌0.8%，跌幅大于7月的同比跌0.3%。PPI数据弱些，但优于预期，所以中性。至于CPI，显然会构成利空，因物价走高怎么也会限制央行刺激性举措。
　　本周四欧洲央行或降息，下周美联储又将降息，原本市场对我国央行即刻跟进降息的预期颇浓，但上述高CPI数据也许就会使该预期暂时落空。
　　后期A股续涨是大概率事件。昨日国家外汇管理局取消QFII及RQFII额度限制，在9月22日A股纳入国际指数权重增加之际，忽然传出上述利好，这样权重股颓势短线将一扫而空。
　　不过，投资者在看到这个利好同时，还应注意两点：一是部分外资不感兴趣的小票也许走势暂时会差些，这也包括部分科技股；二是外资有持股30%上限问题，所以具体个股具体对待。一般来说，该消息对那些外资有些兴趣，但暂时持股比例远离上限的品种利好更多。
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