道达投资手记：港资态度180度大转变 A股10月行情首日大跌

　10月8日的行情，跌得有点让人灰心丧气的感觉。虽然对于市场的大幅低开，大家多少是有一定心理准备的，但是最终沪指下跌104.84点，以2716.51点报收，跌幅达3.72%。
　　那么，引发市场下跌的最主要动力究竟来自何方？大跌之后，市场能否走出反弹？
　　国庆节前，A股市场走出了一波不错的反弹行情，沪指成功站上2800点整数关，外资频频抄底，而私募也高呼“加仓”，似乎大家对节后的10月行情充满期待。
　　然而，在国庆的休假途中，很多人开始发现苗头有些不对了。汇率波动，港股大跌，这些都预示着10月8日的行情可能有些不妙。尽管10月7日央行宣布定向降准，同时财政部部部长也表态称，抓紧研究更大规模的减税措施。这些都被市场看作是利好消息，可以在一定程度上对冲周边市场的下跌影响。然而，达哥还是在10月7日的文章以及10月8日的早评中提醒大家，要对10月8日的行情做好充分的思想准备。
　　而10月8日一开盘，沪指直接低开 53点，这也并没有出乎大家的预料。不过，接下来全天的交易中，市场完全没有丝毫反弹的迹象，最终下跌上百点，这样的行情，还是让人有些难以接受。
　　就个股来看，两市只有不到200只个股上涨，是典型的普跌行情。不过仔细分析不难发现，真正主要的杀跌动能来自两类个股，一类是消费类白马股，上证50指数10月8日下跌4.6%，跌幅远超大盘；另一类是科技类股票，创业板指数跌幅也超过4%，一些科技股跌停。
　　尤其值得一提的是，今年上市的首只独角兽企业工业富联，在上市四个多月之后，10月8日不但股价创新低，而且还破发了。其他权重股，中国石油下跌3.71%，中国石化下跌7.02%，这两只个股都是节前的强势股。
　　再从资金的流向来看，10月8日比较糟糕的一点是，节前抄底的港资，节后的态度发生了180度转变，沪股通资金净流出73.1亿元，深股通资金净流出23亿元，港资合计流出96.1亿元，港资净流出的规模在今年内也处于第二高，仅次于2月6日，当日净流出96.64亿元。而从港资抛售的对象看，贵州茅台被净卖出10.62亿元，中国平安被净卖出15.08亿元，中国石化被净卖出5.96亿元，海康威视也被净卖出11.19亿元。
　　其实，不仅A股10月8日表现糟糕，港股市场同样不理想。节日期间，港股已经提前跌了一周，而10月8日依旧没有止跌的迹象。恒生指数继续下跌370点，以26202.57点报收，跌幅为1.39%，创下年内新低；恒生国企指数也下跌137.03点，以10393.29点报收，跌幅为1.3%。另外，港股的龙头腾讯控股近期也遭到市场的持续抛售，10月8日腾讯跌破300港元整数关，创下年内新低，最终报收于299港元，跌幅为1.97%。
　　从10月8日市场大跌的过程不难看出，市场情绪有些过度悲观。那么，出现这种“极端行情”之后，大盘究竟是会止跌反弹，还是延续下跌？
　　以历史经验来看，单日大盘出现大跌之后，一般来说次日出现反弹的概率会比较大。就以今年几次大跌为例，2月9日沪指跌幅4.05%，次日反弹0.78%，6月19日沪指大跌3.78%，次日反弹0.27%，5月30日沪指大跌2.53%，次日反弹1.78%。
　　不过，就算次日行情有反弹，这究竟是给你提供一次减仓的机会，还是意味着趋势会转好？对于这个问题，一方面要看次日反弹的力度强不强，其次也要看消息面是否有实质性利好的支持。如果接下来没有反弹，或者反弹力度也很弱，同时也没有更进一步利好消息配合的话，那么市场预期有可能会变得更加悲观。
　　沪深300指数仓位参考
　　昨日仓位：五成
　　今日仓位计划：五成
　　一、本仓位是结合趋势研究设置的非实盘仓位参考，不作为买卖依据，请注意投资风险。
　　二、本仓位跟踪标的为沪深300指数，以实现对指数量化跟踪，避免持仓个股差异影响效果。 （张道达）
　　根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。